"МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗРАБОТКЕ БИЗНЕС-ПЛАНА РАЗВИТИЯ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ (ОРГАНИЗАЦИИ)" (утв. Минэкономики РФ от 16.07.96)

VI. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Форма N 24. Капитальные вложения

Капитальные вложения являются основным направлением инвестиционной деятельности организаций. Другие ее направления (финансовые вложения в ценные бумаги, технологии, депозиты, паи, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности, подготовка кадров и др.) не получили еще сколько-нибудь существенного значения.

Целью инвестиций является получение прибыли и достижение положительного социального эффекта. При формировании инвестиционной политики предприятие отбирает по выбранным критериям приоритетные, прежде всего, инновационные проекты. Отправной точкой выступают потребности рынка и инвестиционные возможности предприятия. Для реализации инвестиционного проекта нужны проектно-сметная документация, наличие энергетических, сырьевых и других материальных ресурсов, земельный участок, финансовые средства, договор с подрядной организацией. Обязательным являются экспертиза проекта, анализ финансового риска и эффективности. Используются следующие источники финансирования капитальных вложений:

- федеральный бюджет,

в том числе:

на безвозвратной основе;

на возвратной основе;

- бюджеты регионов;

- собственные средства;

- другие привлеченные средства,

в том числе:

а) кредиты коммерческих банков;

б) иностранные инвестиции;

в) другие средства.

При решении вопроса о возможности вложения средств инвестор всесторонне изучает все аспекты инвестиционного процесса: привлекательность проекта, надежность партнеров, наличие гарантий правительства, банков, местной администрации, страхование рисков и т.д. Если организация не намерена делиться прибылью, то должна обходиться собственным капиталом. В проекты с большим риском, но приносящие высокие доходы, вкладывается венчурный капитал. Проект может быть реализован в рамках организации, консорциума, вхождением в инвестиционную компанию, финансово-промышленную группу.

Во исполнение Указа Президента Российской Федерации от 17 сентября 1994 г. N 1928 "О частных инвестициях в Российской Федерации" и Постановления Правительства Российской Федерации от 22 июня 1994 г. N 744 "О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе" Министерство экономики Российской Федерации и Министерство строительства Российской Федерации разработали и утвердили Методические рекомендации о порядке организации и проведения конкурсов по размещению централизованных инвестиционных ресурсов, которые направлены в адрес правительств и администрации субъектов Российской Федерации 29 декабря 1994 г. N ЯУ-779/081-349. Минсельхозпродом России издан Приказ от 3 февраля 1995 г. N 32 "О конкурсном размещении централизованных инвестиционных ресурсов".

Эффективность инвестиций определяется соотношением приростов показателей за определенный период. Общую (абсолютную) эффективность составляет прирост продукта в расчете на суммарные инвестиции за то же время (или прирост дохода в расчете на производственные инвестиции).

Следует также учитывать как изменятся важнейшие показатели производства после осуществления вложений: издержки, прибыль, фондоотдача, производительность труда, материалоемкость и др.

Минэкономики, Госкомитет по промышленной политике и Министерство строительства Российской Федерации в 1994 г. утвердили Методические положения по определению эффективности капвложений. Рекомендуется оценивать эффективность по показателям:

- норма прибыли (отношение чистой прибыли за период к общему объему инвестиций), определяется после освоения мощностей;

- срок окупаемости (период работы проекта на себя), при этом прибыль и амортизация засчитываются как возврат инвестированного капитала, если остаток не превращается в 0, то срок окупаемости будет больше срока жизни проекта.

Можно инвестировать, если ожидаемые доходы окажутся больше затрат на вложения. А предпочтение отдается проектам, имеющим:

- доходность не ниже ставки депозита надежного банка;

- наименьший срок окупаемости;

- наибольшую разницу между доходами и расходами;

- максимальную прибыльность.

Показатели эффективности инвестиций должны быть скорректированы на снижение ценности денег по мере отдаления операций, связанных с их расходованием и получением, т.е. приведены в сопоставимый масштаб цен (учет инфляции).

При наличии прогноза инфляции (такой прогноз могут разработать лишь органы, контролирующие доходы и расходы бюджета) оценка инвестиционного проекта проводится в двух вариантах: в действующих оптовых отпускных ценах; в расчетных ценах. В качестве коэффициента дисконтирования можно использовать средневзвешенную стоимость постоянного капитала, определяемую на основании величины дивидендных и процентных выплат.

При отсутствии прогноза инфляции можно нейтрализовать ее влияние на выбор проекта с помощью использования натуральных нормативов (по расходам материалов и др.), т.е. обходиться без показателей абсолютной инфляции.

К капитальным вложениям относятся: капитальное строительство в форме нового строительства, реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих организаций, приобретение объектов основных средств, приобретение земельных участков и объектов природопользования, приобретение и создание активов нематериального характера.

Постановлением Правительства Российской Федерации от 21 марта 1994 г. N 220 утверждено "Временное положение о финансировании и кредитовании капитального строительства". Оно устанавливает требования и процедуры, которыми должны руководствоваться все участники инвестиционного процесса в целевом использовании выделяемых средств федерального бюджета на возвратной и безвозвратной основе.

Заказчик может принять решение о проведении подрядных торгов. Они являются обязательными по вновь начинаемым объектам для федеральных государственных нужд. Решение о назначении и о времени проведения торгов принимается заказчиком после утверждения ТЭО, проекта или после разработки рабочей документации. Заказчик должен обладать необходимыми инвестиционными ресурсами или правом распоряжения ими в необходимый период времени, подтвержденным, например, кредитным договором или распоряжением органа исполнительной власти. Между заказчиком и победителем торгов заключается контракт на строительство. "Положение о подрядных торгах" утверждено распоряжением Госкомимущества Российской Федерации и Госкомитетом Российской Федерации по вопросам архитектуры и строительства 13.04.93, а "Основные положения порядка заключения и исполнения государственных контрактов (договоров подряда) на строительство" - Постановлением Совета Министров - Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 г. N 812.

Согласно Приказу Минприроды России от 18 июля 1994 г. N 222, утвердившему "Положение об оценке воздействия на окружающую среду", оценка воздействия на окружающую среду проводится в обязательном порядке при подготовке обосновывающей документации на строительство.

Форма N 25. Ввод в действие производственных мощностей

В этой форме показывается ввод в действие производственных мощностей. В графе 1 записываются производственные мощности в физическом измерении.

Форма N 26. Ввод в действие жилья

Форма N 26. Ввод в действие жилья и объектов соцкультбыта

и объектов соцкультбыта

В данной форме отражается ввод в действие жилья и объектов соцкультбыта, которые строит организация. Ввод в действие объектов показывается в физических единицах и записывается по графе 1.

Форма N 27. Источники финансирования

Форма N 27. Источники финансирования капитальных вложений

капитальных вложений

В данной форме отражается объем капитальных вложений в организации в целом и источники их финансирования.

Капитальные вложения могут финансироваться за счет:

собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств);

заемных финансовых средств инвесторов или переданных им средств (облигационных займов и других средств);

привлеченных финансовых средств (средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов);

финансовых средств, централизуемых объединениями (союзами) организаций в установленном порядке;

средств внебюджетных фондов;

средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе, средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

средств иностранных инвесторов.

Финансирование капитальных вложений по стройкам и объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.

Показатели формы согласовываются с данными формы N 30 "Финансовый план (баланс доходов и расходов)".

Форма N 28. Использование основных

Форма N 28. Использование основных производственных фондов

производственных фондов

В форме показывается в стоимостном выражении движение основных производственных фондов (наличие на начало и конец года, ввод и выбытие).

К основным производственным фондам относятся производственные здания и сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный инвентарь.

Обобщающим показателем эффективности использования основных промышленно-производственных фондов является фондоотдача, исчисляемая как отношение объема товарной продукции в сопоставимых ценах к среднегодовой стоимости основных производственных фондов.

В расчетах фондоотдачи принимаются во внимание все промышленно-производственные фонды, как собственные, так и арендованные, за исключением находящихся в установленном порядке на консервации и в резерве (в размере норматива), а также сданных в аренду. Основные фонды исчисляются по балансовой стоимости без вычета износа.