РАСПОРЯЖЕНИЕ ФКЦБ РФ от 10.03.2004 N 04-694/р "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ КВАЛИФИКАЦИОННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ ПО УПРАВЛЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ, ПАЕВЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫМИ ПЕНСИОННЫМИ ФОНДАМИ"

3.5. Производные ценные бумаги и основы методов хеджирования

Форвардные и фьючерсные контракты, характеристики, механизмы торговли. Цена поставки, форвардная цена, фьючерсная цена. Понятие справедливой (равновесной) цены. Фьючерсная цена на товары. Фьючерсная цена на акции, по которым выплачиваются дивиденды, и на индексы. Фьючерсные контракты на валюту.

Опционные контракты, механизмы торговли. Виды опционов. Цена исполнения и цена (премия) опциона. Внутренняя стоимость и временная стоимость опционов. Верхняя и нижняя границы премии опционов. Паритет европейских опционов пут и кол. Синтетические опционы. Опционные стратегии. Базовые модели ценообразования опционов: биноминальная модель, модель Блэка-Шоулза. Показатели чувствительности опционов (дельта, гамма, вега, тета, ро).

Свопы: валютные свопы, процентные свопы, комбинация валютных и процентных свопов.

Спред свопа. Хеджирование: управление процентными, валютными, фондовыми и товарными рисками с помощью производных инструментов. Особенности, возникающие при хеджировании различными производными инструментами. Коэффициент хеджирования.