"ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ И ИСПОЛНЕНИЯ СДЕЛОК РЕПО С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ" (утв. ЦБ РФ 25.03.2003 N 220-П)
Приложения
Приложение 1
к Положению ЦБ РФ
от 25 марта 2003 г. N 220-П
"О порядке заключения и исполнения
сделок РЕПО с государственными
ценными бумагами Российской Федерации"
Все приведенные ниже величины, выраженные в рублях, рассчитываются с точностью до копеек.
Все относительные величины рассчитываются с точностью, устанавливаемой Банком России.
r - Ставка РЕПО (% годовых)
T - Срок РЕПО (календарных дней)*
d_st - Начальное значение дисконта (%) - может устанавливаться сторонами при заключении сделки РЕПО в явном виде или рассчитывается по формуле:
N_I - Количество Облигаций, покупаемых (продаваемых) Первоначальным покупателем (Первоначальным продавцом) по первой части сделки РЕПО (штук). N_I устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном виде или рассчитывается, исходя из заданной Стоимости покупки и Начального значения дисконта по формуле:
S_I - Стоимость покупки (рублей). S_I устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном виде или рассчитывается исходя из заданных Количества Облигаций, покупаемых (продаваемых) по первой части сделки РЕПО, и Начального значения Дисконта по формуле:
N_II - Количество Облигаций, продаваемых (покупаемых) Первоначальным покупателем (Первоначальным продавцом) по второй части сделки РЕПО (штук). N_II устанавливается сторонами по сделке РЕПО при ее заключении в явном виде или рассчитывается исходя из заданного или рассчитанного Количества Облигаций, покупаемых (продаваемых) по первой части сделки РЕПО по формуле:
N_II = N_I
S_IISt - Стоимость обратного выкупа на дату заключения сделки РЕПО (рублей). S_IISt по сделке РЕПО при ее заключении рассчитывается, исходя из заданных Ставки РЕПО, Срока РЕПО и Стоимости покупки по сделке РУПО:
где T_365 и T_366 фактическое число дней между исполнением первой и второй частями сделки РЕПО, приходящихся на календарный год, состоящий из 365 и 366 дней соответственно. Для Т, T_365 и T_366 выполняется следующее тождество:
Т тожд. Т_365 + Т_366,
S_IIi, 0 <i<T - Стоимость обратного выкупа на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). S_II устанавливается при внесении изменений в условия сделки РЕПО, при получении Первоначальным покупателем купонного (процентного) дохода по Облигациям, входящим в Обеспечение, и при внесении Первоначальным продавцом Компенсационного взноса в денежной форме. S_IIi рассчитывается исходя из Ставки РЕПО, срока до исполнения второй части сделки РЕПО, Суммы РЕПО и накопленного купонного (процентного) дохода Первоначального покупателя по сделке РЕПО по формуле:
где T'_365 и T'_366 фактическое число дней между i-м днем с момента исполнения первой части сделки РЕПО и исполнением ее второй части, приходящихся на календарный год, состоящий из 365 и 366 дней соответственно. Для Т, i, T'_365 и T'_366 выполняется следующее тождество:
Т тожд. i + T'_365 + T'_366.
d_i, 0<=i<T - Значение Дисконта на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО. d_i рассчитывается по следующей формуле:
D_Max - Верхнее предельное значение дисконта (%). d_Max может устанавливаться сторонами по сделке РЕПО при ее заключении с соблюдением следующего условия:
d_Max > d_St
D_Min - Нижнее предельное значение дисконта (%). d_Min может устанавливаться сторонами сделки РЕПО при ее заключении с соблюдением следующего условия:
d_Min > d_St.
N_i,0 <= i <= T - Количество Облигаций, составляющих Обеспечение на конец i-го дня* с даты исполнения первой части сделки РЕПО (штук). Для N_i выполняются следующие условия:
N_0 = N_I;
N_i+1 = N_i - B_i,
P_i,0 = <i<T-1 - Рыночная цена входящей в Обеспечение одной Облигации на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
P_St-1 - Рыночная цена входящей в Обеспечение одной Облигации на день, предшествующий дате заключения сделки РЕПО (рублей).
A_I - Накопленный купонный (процентный) доход по одной Облигации, входящей в Обеспечение по сделке РЕПО, на день исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). АI рассчитывается в соответствии с Положением об обращении.
Для ГКО А_I = 0.
A_i, 0<= i <=T - Накопленный купонный (процентный) доход по одной Облигации, входящей в Обеспечение, на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). A_i рассчитывается в соответствии с Положением об обращении.
Для ГКО А_i = 0.
K_i, 1 <= i <=T - Накопленный купонный (процентный) доход по Облигациям, составляющим Обеспечение, получаемый Первоначальным покупателем в i-ый день* после дня исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
S_i, 0<= i <=T - Сумма РЕПО на конец i-го дня* с даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). Для S_i выполняются следующие условия:
S_0 = S_I ;
S_i = S_i-1 - M_i - K_i.
L_T - Сумма возврата (рублей). L_T равна Сумме обязательств по сделке РЕПО на дату исполнения второй части сделки РЕПО.
I_i,0 <= i <=T - Накопленный доход по сделке РЕПО на конец i-го дня* после даты исполнения ее первой части (рублей). Для I_i выполняются следующие условия:
I_0 = 0;
где BASE - фактическое число дней (365 или 366) в году, на который приходится i-ый день после даты исполнения первой части сделки РЕПО.
L_i, 0<= i <=T - Сумма обязательств по сделке РЕПО на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). L_i рассчитывается по формуле:
L_i = S_1 + I_i.
C_i, 0<= i <=T - Стоимость Обеспечения на конец i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). Сi рассчитывается по формуле:
C_i = N_i x (P_i + A_i)
MCM_i,0<= i <T-1 - Размер Компенсационного взноса в денежной форме по сделке РЕПО, рассчитываемого по итогам i-го дня* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей). MCM _i, рассчитывается по формуле:
M_i, 0< i <T - Размер Компенсационного взноса в денежной форме по сделке РЕПО, уплаченного Первоначальным продавцом Первоначальному покупателю в i-й день* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (рублей).
MCB_i, 0 <=i<T -1 - Размер Компенсационного взноса Облигациями по сделке РЕПО в i-й день* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (штук). MCB_i рассчитывается по формуле:
B_i, 0< i <T - Размер Компенсационного взноса Облигациями по сделке РЕПО, переведенного Первоначальным покупателем Первоначальному продавцу в i-й день* после даты исполнения первой части сделки РЕПО (штук).
* В течение срока действия сделки РЕПО дни нумеруются от 0 до Т, начиная с даты исполнения первой части сделки РЕПО.
** Все величины с индексом St относятся к дате заключения сделки; с индексом (St-1) - к рабочему дню, предшествующему дате заключения сделки
*** f{X} - функция округления значения X вверх до целого.
int {X} - функция выделения целой части значения X.