Законодательная база Российской Федерации

ПОСТАНОВЛЕНИЕ ФКЦБ РФ от 27.04.2001 N 9 "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ТРЕБОВАНИЯХ К ОПЕРАЦИЯМ, СВЯЗАННЫМ С СОВЕРШЕНИЕМ СРОЧНЫХ СДЕЛОК НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

3.1. Определение взаимных обязательств по фьючерсным контрактам и опционам осуществляется клиринговой организацией, имеющей соответствующую лицензию Федеральной комиссии.

3.2. Клиринговая организация, осуществляющая клиринг по фьючерсным контрактам и опционам, вправе использовать исключительно централизованный клиринг с полным либо частичным обеспечением.

Организатор торговли не вправе выступать стороной фьючерсных контрактов (управомоченным и обязанным лицом по опционам).

3.3. Клиринговая организация, осуществляющая клиринг по фьючерсным контрактам и опционам, не вправе совмещать его с клирингом по иным сделкам с ценными бумагами.

3.4. Клиринговая организация, осуществляющая клиринг по фьючерсным контрактам и опционам, должна сформировать специальный фонд для снижения рисков неисполнения обязательств по фьючерсным контрактам и опционам (гарантийный фонд), а также вправе создавать иные фонды с целью снижения системного риска, обусловленного взаимодействием с организатором торговли, с расчетной организацией и расчетным депозитарием.

3.5. Клиринг по фьючерсным контрактам и опционам осуществляется клиринговой организацией при условии утверждения ей и согласования ею с Федеральной комиссией Правил клиринга по операциям, связанным с совершением срочных сделок (как отдельного документа или раздела Условий осуществления клиринговой деятельности), и Порядка формирования и использования гарантийного фонда, включая все изменения и дополнения к ним.

Федеральная комиссия по заявлению клиринговой организации согласовывает указанные документы или, в случае их несоответствия требованиям, установленным настоящим Положением, дает мотивированный отказ в согласовании в течение 30 дней с момента их представления.

3.6. Правила клиринга по операциям, связанным с совершением срочных сделок, предусматривают:

3.6.1. Порядок определения обязательств по фьючерсным контрактам и опционам, включая:

а) порядок возникновения у участника торгов прав и обязанностей в результате совершения ими срочных сделок (порядок открытия позиции);

б) порядок прекращения у участника торгов прав и обязанностей по фьючерсным контрактам и опционам (порядок закрытия позиции);

в) порядок определения взаимных обязательств и представления участникам клиринга и участникам торгов сведений о размере прав и обязанностей, возникших в результате совершения ими срочных сделок;

г) порядок определения, учета и внесения начальной маржи;

д) порядок расчета, учета и уплаты вариационной маржи;

е) размер и порядок взимания взносов и сборов за услуги клиринговой организации;

ж) порядок осуществления расчетов по фьючерсным контрактам и опционам, в том числе порядок взаимодействия клиринговой организации с организатором торговли, предоставляющим услуги, непосредственно способствующие осуществлению операций, связанных с совершением срочных сделок, расчетной организацией и расчетным депозитарием.

3.6.2. Описание системы управления рисками, включая порядок действий в случае неисполнения участниками клиринга обязанностей по внесению начальной маржи, обязанностей по фьючерсным контрактам и опционам, в том числе порядок использования средств, внесенных участниками торгов в качестве начальной маржи, основания и порядок принудительного закрытия позиций участников торгов.

3.7. Клиринговая организация должна обеспечить постоянное получение информации от организатора торговли о текущей рыночной цене финансовых инструментов в течение дня.

3.8. Клиринговая организация должна использовать модель расчета степени риска по каждому участнику клиринга по каждому финансовому инструменту.

3.9. Порядок формирования и использования гарантийного фонда должен предусматривать:

а) назначение гарантийного фонда;

б) порядок и источники формирования гарантийного фонда, включая описание способов оценки имущества, составляющего гарантийный фонд;

в) порядок установления размера взноса в гарантийный фонд;

г) порядок внесения (увеличения) взносов участников гарантийного фонда;

д) порядок представления участникам гарантийного фонда сведений о состоянии имущества, внесенного ими и составляющего гарантийный фонд;

е) описание случаев и порядок использования гарантийного фонда;

ж) порядок восстановления гарантийного фонда в случае его использования.

3.10. Клиринговая организация должна обеспечить закрытие всех позиций участника клиринга при превышении совокупных открытых позиций по срочным сделкам предельно допустимой величины суммарной открытой позиции для данного участника торгов.