Законодательная база Российской Федерации

"ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ РАСЧЕТА КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ ВЕЛИЧИНЫ РЫНОЧНОГО РИСКА" (утв. ЦБ РФ 14.11.2007 N 313-П) (ред. от 20.04.2011)

3.1. Оценка фондового риска производится кредитной организацией в отношении следующих финансовых инструментов:

обыкновенных акций;

депозитарных расписок;

конвертируемых ценных бумаг (облигаций и привилегированных акций), удовлетворяющих условиям конверсии в обыкновенные акции, указанных в подпунктах "а" и "б" пункта 2.9 настоящего Положения;

производных финансовых инструментов, базовым активом которых являются ценные бумаги, указанные в настоящем пункте, а также фондовый индекс.

Производные финансовые инструменты, базовым активом которых является фондовый индекс, рассматриваются как единая (длинная или короткая) позиция.

3.2. Размер фондового риска определяется по формуле:

где:

СФР - специальный фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;

ОФР - общий фондовый риск, то есть риск неблагоприятного изменения текущей (справедливой) стоимости финансового инструмента, связанный с колебаниями цен на рынке ценных бумаг.

3.3. Для расчета специального фондового риска (СФР) сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиций) взвешивается на коэффициент риска 2 процента либо 4 процента.

3.3.1. Сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиций), рассчитанная по финансовым инструментам, выпущенным эмитентами, перечисленными в пунктах 2.4 - 2.5 настоящего Положения, при соблюдении одного из нижеследующих условий взвешивается с коэффициентом риска 2 процента:

а) если ни одна из индивидуальных (длинных и (или) коротких) позиций по финансовому инструменту не превышает 5 процентов совокупной величины (стоимости) финансовых инструментов, участвующих в расчете фондового риска;

б) если ни одна из индивидуальных (длинных и (или) коротких) позиций по финансовому инструменту не превышает 10 процентов при условии, что сумма вышеуказанных позиций не превышает 50 процентов совокупной величины (стоимости) финансовых инструментов, участвующих в расчете фондового риска.

3.3.2. Сумма чистых длинных позиций и чистых коротких позиций (без учета знака позиции), рассчитанная по финансовым инструментам, выпущенным эмитентами, перечисленными в пункте 2.8 настоящего Положения, а также по финансовым инструментам, не удовлетворяющим требованиям подпункта 3.3.1 настоящего пункта, взвешивается с коэффициентом риска 4 процента.

3.3.3. Размер специального фондового риска (СФР) равен сумме показателей, рассчитанных в соответствии с подпунктами 3.3.1 или 3.3.2 настоящего пункта.

Расчет специального фондового риска по депозитарным распискам осуществляется в отношении эмитента акций, лежащих в их основе.

В отношении производных финансовых инструментов, базовым активом которых является фондовый индекс, специальный фондовый риск не рассчитывается.

3.4. Размером общего фондового риска является разность между чистыми длинными позициями и чистыми короткими позициями по финансовым инструментам (без учета знака позиций), взвешенная на коэффициент риска 8 процентов.