Законодательная база Российской Федерации

"ПОЛОЖЕНИЕ ОБ ОБСЛУЖИВАНИИ И ОБРАЩЕНИИ ВЫПУСКОВ ФЕДЕРАЛЬНЫХ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ" (утв. ЦБ РФ 25.03.2003 N 219-П) (ред. 17.10.2011)

Официальная доходность на аукционе и на вторичных торгах по каждому выпуску государственных ценных бумаг определяется по следующим формулам.

Годовая доходность к погашению по выпускам государственных краткосрочных бескупонных облигаций:

где:

N - номинальная стоимость облигации;

Р - цена на аукционе или на вторичных торгах по облигациям (в % от номинала);

Т - число дней до погашения облигаций.

Эффективная годовая доходность к погашению по выпускам облигаций федеральных займов:

где:

P - цена облигации;

A - накопленный купонный доход;

Y - эффективная доходность к погашению;

t_i - число дней до выплаты i-ого купона;

С_i - величина i-го купона;

n - количество купонов;

t_j - срок до j-ой выплаты номинальной стоимости;

N_j - размер j-ой выплаты номинальной стоимости облигации;

m - количество платежей по основной сумме долга.

где:

C_1 - величина текущего купона;

Т - срок до погашения облигации;

T_1 - длительность купонного периода в днях;

t_1 - число дней до выплаты ближайшего купона.

где:

N - номинальная стоимость облигации/непогашенная часть номинальной стоимости облигации;

r_i - размер купонной ставки;

T_i - длительность купонного периода в днях.

По выпускам облигаций федерального займа с переменным купонным доходом для целей расчета доходности купонные ставки по неизвестным купонам принимаются равными последней известной ставке по данному выпуску.

Средневзвешенный срок выплат по облигации федерального займа (дюрация) рассчитывается по следующей формуле:

где:

Y - эффективная доходность к погашению;

t_i - число дней до выплаты i-ого купона;

C_i - величина i-го купона;

n - количество купонов;

t_j - срок до j-ой выплаты номинальной стоимости;

N_j - размер j-ой выплаты номинальной стоимости облигации;

m - количество платежей по основной сумме долга.

Дюрация выпуска государственных краткосрочных бескупонных облигаций соответствует сроку до погашения выпуска.

Приложение 3
к положению ЦБ РФ
от 25 марта 2003 г. N 219-П
"Об обслуживании
и обращении выпусков федеральных
государственных ценных бумаг"