Законодательная база Российской Федерации

ПРИКАЗ ЦБ РФ от 15.06.95 N 02-125 (ред. от 12.08.96) "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ НОВОЙ РЕДАКЦИИ ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОБСЛУЖИВАНИИ И ОБРАЩЕНИИ ВЫПУСКОВ ГОСУДАРСТВЕННЫХ КРАТКОСРОЧНЫХ БЕСКУПОННЫХ ОБЛИГАЦИЙ В СВЯЗИ С НАЧАЛОМ РЕГИОНАЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ С ГКО" (вместе с новой редакцией ПОЛОЖЕНИЯ)

4.1. Обращение Облигаций осуществляется только путем заключения сделок купли - продажи облигаций, в том числе сделок по реализации заложенных Облигаций, через Торговую Систему. Заключение сделок залога облигаций осуществляется в соответствии с действующим законодательством, настоящим Положением и другими нормативными актами.

Инвестор имеет право без совершения сделок купли - продажи переводить Облигации со своего счета "депо" в одном Субдепозитарии только на свой счет "депо" в другом Субдепозитарии.".

Без совершения сделок купли - продажи допускается также осуществление переводов Облигаций между разделами в рамках одного счета "депо"

4.2. Торгами называется период времени, в течение которого в Торговой системе осуществляется заключение сделок купли - продажи Облигаций.

Время и дни проведения торгов устанавливаются и изменяются Банком России в порядке, установленном договором между Банком России и Торговой системой.

Банк России имеет право устанавливать отдельные периоды во времени торгов, в течение которых он определяет ограничения на финансовые инструменты, виды заявок и круг участников торгов. (в ред. Приказа ЦБ РФ от 12.08.96 N 02-274)

4.3. Позицией Дилера по денежным средствам в Торговой системе (в дальнейшем - денежной позицией) считается величина остатка денежных средств, которые могут быть использованы в качестве обеспечения заявок на покупку Облигаций в течение торгов.

Каждой денежной позиции конкретного Дилера соответствует единственный торговый счет данного Дилера в соответствующем Расчетном центре ОРЦБ.

Количество денежных позиций каждого Дилера определяется количеством торговых счетов во всех Расчетных центрах ОРЦБ.

При этом под лимитом Дилера по денежным средствам понимается минимально возможное значение денежной позиции.

Банк России устанавливает данный лимит для каждого Дилера и передает в Торговую систему информацию об установленном лимите до начала торгов по форме Приложения 16 к настоящему Положению. (в ред. Приказа ЦБ РФ от 12.08.96 N 02-274)

4.4. Позицией Дилера по Облигациям в Торговой системе (в дальнейшем - позицией "депо") считается величина остатка Облигаций, которые могут быть использованы в качестве обеспечения заявок на продажу Облигаций в течение торгов.

Каждой позиции "депо" конкретного Дилера соответствует единственный раздел "блокировано для торгов" счета "депо" данного Дилера в Головном Депозитарии или раздел "блокировано для торгов", предназначенный для реализации заложенных Облигаций, соответствующий разделу "блокировано в залоге" счета "депо", в отношении которого Дилер является оператором. Количество позиций "депо" определяется Дилером.

Позицией "депо" инвестора считается величина остатка Облигаций, которые могут быть использованы в качестве обеспечения заявок на продажу Облигаций в течение торгов.

Каждой позиции "депо" конкретного Инвестора соответствует единственный раздел "блокировано для торгов" счета "депо" данного Инвестора в Субдепозитарии или раздел "блокировано для торгов", предназначенный для реализации заложенных Облигаций, соответствующий разделу "блокировано в залоге" счета "депо", в отношении которого Инвестор является оператором.

4.5. До начала торгов на вторичном рынке или осуществления процедуры погашения Дилеры и Инвесторы должны перечислить соответственно в Головном Депозитарии или Субдепозитарии на раздел "блокировано для торгов" счета "депо" количество Облигаций, необходимое для поставок по запланированным им операциям продажи или погашения.

В том случае, если до начала осуществления процедуры погашения перевод Облигаций, подлежащих погашению, на раздел "блокировано для торгов" счета "депо" не осуществлен или осуществлен не в полном объеме, то Торговая система на основании соответствующих доверенностей переводит все оставшиеся Облигации, подлежащие погашению в этот день, на разделы "блокировано для торгов" счетов "депо" Дилеров или Инвесторов.

4.6. До начала торгов Торговая система получает по каждому Дилеру из Депозитария и Расчетных центров ОРЦБ данные о суммах денежных средств и количестве Облигаций, зарезервированных на торговых счетах в Расчетных центрах ОРЦБ и на торговых разделах счетов "депо" в Депозитарии, и устанавливает начальные значения соответствующих позиций каждого Дилера.

Начальным значением денежной позиции конкретного Дилера является сумма денежных средств, зарезервированных данным Дилером в Расчетном центре ОРЦБ на торговом счете, соответствующем данной позиции.

Начальным значением позиции "депо" конкретного Дилера является количество Облигаций, зарезервированных данным Дилером в Депозитарии на торговом разделе счета "депо", соответствующем данной позиции.

4.7. Заключение сделок купли - продажи происходит на основании конкурентных и неконкурентных заявок Дилеров на продажу или покупку облигаций, поданных Дилерами (введенными в Торговую систему), или регистрации внесистемных сделок с облигациями в соответствии с п. 4.18 настоящего Положения.

При этом конкурентные заявки могут быть двух видов: конкурентная заявка с сохранением в котировках и конкурентная заявка без сохранения в котировках.

Заключение сделок по реализации заложенных облигаций происходит на основании неконкурентных заявок.

(в ред. Приказа ЦБ РФ от 12.08.96 N 02-274)

4.8. В заявках на заключение сделок должны быть указаны:

4.8.1. В конкурентной заявке:

- вид заявки;

- код Дилера или Инвестора, устанавливаемого в соответствии с приложением N 1 настоящего Положения;

- направление сделки (покупка или продажа);

- количество Облигаций, выраженное в штуках;

- цена за одну Облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации с точностью до сотых долей процента;

- позиция "депо" и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.

4.8.2. В неконкурентной заявке:

- вид заявки;

- код Дилера или Инвестора, устанавливаемого в соответствии с приложением N 1 настоящего Положения;

- направление сделки (покупка или продажа);

- количество Облигаций, выраженное в штуках;

- позиция "депо" и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.

Средневзвешенная цена для неконкурентной заявки рассчитывается Торговой системой в автоматическом режиме на момент подачи заявки.

В момент подачи заявки Торговой системой фиксируется время ее подачи.

4.9. При поступлении заявки от Дилера на покупку Облигаций Торговая система уменьшает значение денежной позиции, указанной в данной заявке, на сумму денежных средств, необходимую для полного удовлетворения поданной заявки (включая суммы, необходимые для уплаты комиссионного вознаграждения и налога на операции с ценными бумагами). Если получившийся результат меньше установленного Банком России для данного Дилера лимита, данная заявка к исполнению не принимается.

(в ред. Приказа ЦБ РФ от 12.08.96 N 02-274)

4.10. При поступлении заявки от Дилера на продажу Облигаций Торговая система уменьшает значение позиции "депо", указанной в данной заявке, на количество Облигаций, необходимое для полного удовлетворения поданной заявки. Если получившийся результат отрицателен, данная заявка к исполнению не принимается.

4.11. Сделки купли - продажи Облигаций заключаются путем удовлетворения поданных заявок в порядке, установленном настоящим Положением. Если в момент подачи неконкурентной заявки или конкурентной заявки с сохранением в котировках сделка с ее участием не может быть заключена из-за ценовых условий, то данная заявка ставится в очередь.

Если в момент подачи конкурентной заявки без сохранения в котировках сделка с ее участием не может быть заключена из-за ценовых условий, то данная заявка из Торговой системы снимается.

4.12. Заявки удовлетворяются в соответствии со следующими правилами:

- независимо от времени подачи заявка, имеющая более выгодную цену, удовлетворяется раньше, чем заявка с менее выгодной ценой;

- при равенстве цен заявка, поданная раньше, удовлетворяется раньше, чем заявка, поданная позже;

- размер заявки на ее приоритет не влияет;

- сделка заключается всегда по цене заявки, находящейся в очереди первой;

- если заявка при заключении сделки может быть удовлетворена лишь частично, то неисполненная ее часть рассматривается в качестве отдельной заявки;

- заключение сделки не требует дополнительного согласия Дилеров, подавших удовлетворяемые заявки.

4.13. При удовлетворении заявки, поданной на покупку Облигаций (полном или частичном), Торговая система увеличивает значение позиции "депо", указанной в данной заявке, на количество Облигаций, купленных в соответствии с заключенной сделкой.

4.14. При удовлетворении заявки, поданной на продажу Облигаций (полном или частичном), Торговая система увеличивает значение денежной позиции, указанной в данной заявке, на сумму денежных средств, вырученных в соответствии с заключенной сделкой (за вычетом комиссионного вознаграждения).

4.15. Любая заявка Дилера может быть снята самим Дилером, если она к этому моменту не исполнена.

4.16. При снятии неудовлетворенной заявки, поданной на покупку Облигаций, Торговая система увеличивает значение денежной позиции, указанной в данной заявке, на сумму денежных средств, необходимую для полного удовлетворения данной заявки.

4.17. При снятии неудовлетворенной заявки, поданной на продажу Облигаций, Торговая система увеличивает значение позиции "депо", указанной в данной заявке, на количество Облигаций, необходимое для полного удовлетворения данной заявки.

4.18. Внесистемные сделки считаются заключенными в момент регистрации сделки в Торговой системе (регистрация без подтверждения) или в момент регистрации в Торговой системе подтверждения о заключении сделки (регистрация с подтверждением).

Внесистемные сделки регистрируются путем ввода в Торговую систему информации по сделке, включающей следующие условия:

- код сделки;

- код Дилера;

- позиция "депо" и денежная позиция Дилера;

- номер выпуска;

- направление сделки;

- количество облигаций, выраженное в штуках;

- цена за одну облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости облигаций, с точностью до сотых долей процента;

- код другой стороны (контрагента);

- позиция "депо" и денежная позиция контрагента.

Основанием для регистрации в Торговой системе внесистемных сделок без подтверждения является введение указанной в п. 4.18 информации одной из сторон по сделке.

Основанием для регистрации в Торговой системе внесистемных сделок с подтверждением является введение указанной в п. 4.18 информации обеими сторонами по сделке.

(в ред. Приказа ЦБ РФ от 12.08.96 N 02-274)

4.19. При регистрации внесистемной сделки Торговая система увеличивает значение денежной позиции и уменьшает значение позиции "депо" продавца по сделке и уменьшает значение денежной позиции и увеличивает значение позиции "депо" покупателя.

Если при регистрации внесистемной сделки получившееся значение позиции "депо" продавца отрицательно или значение денежной позиции покупателя меньше установленного лимита, то такая сделка не регистрируется.

(в ред. Приказа ЦБ РФ от 12.08.96 N 02-274)

4.20. По окончании торгов Торговая система снимает все неудовлетворенные заявки и рассчитывает окончательные значения всех позиций всех Дилеров (осуществляет клиринг по всем позициям всех Дилеров).

4.21. Торговая система по каждой денежной позиции каждого Дилера рассчитывает сальдо денежных средств, которые должны быть списаны с соответствующего ей торгового счета в конкретном Расчетном центре ОРЦБ или зачислены на соответствующий ей торговый счет в конкретном Расчетном центре ОРЦБ для осуществления окончательных расчетов по сделкам с Облигациями (нетто - обязательство по денежным средствам Дилера в данном Расчетном центре).

На основании выполненного расчета Торговая система составляет расчетные документы, которые подписываются ответственными лицами Торговой системы, и передает их в соответствующие Расчетные центры ОРЦБ.

4.22. Торговая система по каждой позиции "депо" каждого Дилера рассчитывает количество Облигаций, которые должны быть списаны с соответствующего ей торгового раздела счета "депо" в Депозитарии или зачислены на соответствующий ей торговый раздел счета "депо" в Депозитарии для осуществления окончательных расчетов по сделкам с Облигациями (нетто-обязательство Дилера по ценным бумагам).

На основании выполненного расчета Торговая система составляет расчетные документы, которые подписываются ответственными лицами Торговой системы, и передает их в Депозитарий.

4.23. После завершения торгов на вторичном рынке Облигаций остатки разделов "блокировано для торгов" счетов "депо" владельцев переводятся на основной раздел счета "депо" владельца в Головном Депозитарии - для Дилеров и основной раздел счета "депо" владельца в Субдепозитариях - для Инвесторов, а остатки разделов "блокировано для торгов", предназначенных для реализации заложенных Облигаций - на радел "блокировано в залоге" счета "депо" владельца в Головном Депозитарии - для Дилеров и раздел "блокировано в залоге" счета "депо" владельца в Субдепозитарии - для Инвесторов.

4.24. Каждый Дилер передает Торговой системе на основании договора с последней право на составление соответствующих расчетных документов по итогам торгов и оформляет это доверенностью.

4.25. После окончания торгов Торговая система формирует и передает для подписания каждому Дилеру выписку из реестра заключенных сделок с Облигациями. Указанные выписки подписываются также уполномоченным сотрудником Торговой системы.

4.26. Неподписание Дилером выписки из реестра сделок не служит основанием для запрета проведения расчетов по его сделкам. В этом случае споры разрешаются в порядке, установленном законодательством и договором между Торговой системой и Дилером.

4.27. Выписки из реестра сделок хранятся в Торговой системе постоянно в течение 3-х лет. Сводный реестр сделок по всем Дилерам, оформленный в соответствии с Приложением N 6 к настоящему Положению, передается ежедневно в Банк России.

4.28. В случае возникновения технических сбоев или других причин, препятствующих проведению торгов, торги могут быть приостановлены. Если в течение 30 минут после приостановки торговля не возобновлена, то все сделки за текущий день аннулируются без проведения расчетов и торги завершаются. Решение о приостановке и об окончании торгов принимается Банком России.

4.29. Торговая система обеспечивает Дилерам равные возможности ввода и исполнения заявок на покупку или продажу Облигаций, получения информации о ходе торгов.