Законодательная база Российской Федерации

РАСПОРЯЖЕНИЕ ФКЦБ РФ от 10.12.2003 N 03-2962/р "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ПО КОРПОРАТИВНЫМ ФИНАНСАМ"

3.1. Эмиссионная политика

организации в реализации стратегии ее развития.

Финансово-экономическое обоснование эмиссии

ценных бумаг организации

Основные цели привлечения инвестиций на предприятии. Основные формы и методы инвестирования в рыночной экономике. Эмиссия ценных бумаг как метод привлечения инвестиций. Ключевые факторы, влияющие на принятие решения о проведении эмиссии ценных бумаг. Влияние размеров, отраслевой принадлежности и финансового состояния предприятия на основные характеристики эмиссии. Методы исследования рынка размещения ценных бумаг и определение целевых групп инвесторов. Методы подготовки рынка к предстоящей эмиссии.

Маркетинговая и PR-деятельность компании на этапе подготовки эмиссии.

Определение основных параметров эмиссии ценных бумаг (объем эмиссии, виды эмитируемых ценных бумаг, срок проведения эмиссии, номинал ценных бумаг и цена размещения, ставка процента и др.). Особенности конструирования эмиссии при выпуске конвертируемых ценных бумаг.

Содержание и основные этапы разработки бизнес-плана проведения эмиссии ценных бумаг. Обоснование способов размещения ценных бумаг. Дивидендная политика предприятия как составной элемент эмиссионной политики. Анализ влияния вторичных эмиссий акций на структуру акционерного капитала компании.

Полномочия органов управления в разработке и реализации эмиссионной политики предприятия. Разработка и реализация курсовой политики компании (поддержание курса и ликвидности ценных бумаг компании).

3.2. Подготовка и осуществление эмиссии ценных бумаг

Процедура эмиссии ценных бумаг и ее этапы. Понятие решения о размещении ценных бумаг. Порядок и условия принятия решения о размещении ценных бумаг. Понятие решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг. Порядок подготовки и содержание решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг. Утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг.

Понятие проспекта ценных бумаг. Порядок подготовки и содержание проспекта ценных бумаг. Утверждение и подписание проспекта ценных бумаг. Регистрация проспекта ценных бумаг. Понятие меморандума, представляемого при регистрации проспекта ценных бумаг.

Порядок государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Документы, представляемые для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Понятие отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Порядок подготовки и содержание отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Порядок регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Документы, представляемые для регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг. Основания для отказа в регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Порядок и условия приостановления эмиссии ценных бумаг. Порядок возобновления эмиссии ценных бумаг. Порядок признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся. Порядок признания выпуска ценных бумаг недействительным. Последствия признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.

Ответственность эмитента и должностных лиц эмитента в случае недобросовестной эмиссии ценных бумаг.

Особенности эмиссии акций акционерных обществ при его учреждении.

Особенности эмиссии дополнительных акций акционерного общества, распределяемых среди акционеров.

Особенности эмиссии дополнительных акций акционерного общества, размещаемых путем подписки. Особенности эмиссии облигаций, размещаемых путем подписки.

Особенности эмиссии акций, размещаемых путем конвертации при изменении номинальной стоимости, при изменении прав, при консолидации и дроблении. Особенности эмиссии ценных бумаг, размещаемых путем конвертации.

Особенности эмиссии ценных бумаг при реорганизации юридических лиц.

Особенности эмиссии опционных свидетельств.

Особенности эмиссии жилищных сертификатов.

Порядок выдачи разрешения на допуск к обращению эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации в форме ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права на эмиссионные ценные бумаги российских эмитентов. Требования к документам, представляемым для получения разрешения. Основания для отказа в выдаче разрешения. Порядок допуска эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов к первичному размещению и обращению через иностранных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Требования к документам, представляемым для получения разрешения. Основания для отказа в выдаче разрешения.

3.3. Условия и порядок размещения ценных бумаг

Размещенные и объявленные акции акционерного общества. Сроки размещения ценных бумаг. Преимущественное право приобретения ценных бумаг. Список лиц, имеющих преимущественное право. Порядок осуществления преимущественного права. Порядок уведомления акционеров о возможности осуществления преимущественного права. Срок действия преимущественного права.

Консолидация и дробление акций. Дробные акции. Обращение дробных акций.

Цена размещения ценных бумаг: цена размещения акций общества, цена размещения иных эмиссионных ценных бумаг, цена размещения ценных бумаг при осуществлении акционерами преимущественного права. Определение цены размещения ценных бумаг.

Оплата акций общества при его учреждении. Рассрочка платежа. Оплата ценных бумаг денежными и неденежными средствами. Оценка имущества, вносимого в оплату ценных бумаг.

Привлечение государственного финансового контрольного органа.

Переход прав на ценные бумаги.

3.4. Посредники на рынке ценных бумаг

Роль финансовых институтов (посредников). Понятие и сущность андеррайтинга (посреднической деятельности по оказанию услуг по размещению ценных бумаг). Формы андеррайтинга в практике зарубежных стран.

Лица, оказывающие услуги по размещению ценных бумаг в российской практике. Условия приобретения андеррайтером размещаемых им ценных бумаг. Условия совмещения профессиональным участником услуг финансового консультанта с услугами по размещению ценных бумаг.

Методы формирования вознаграждения лиц, оказывающих услуги по размещению ценных бумаг в российской практике. Эмиссионный синдикат. Инвестиционные банки за рубежом и в России.

Отличие инвестиционных банков от коммерческих банков в международной практике.

Рейтинговые агентства. Виды и типы рейтинга. Рейтинг эмиссии и рейтинг эмитента. Рейтинговая шкала. Юридические консультанты. Аудиторы. Оценщики.