Законодательная база Российской Федерации

ПРИКАЗ ФСФР РФ от 03.04.2012 N 12-22/пз-н "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРОГРАММЫ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОГО КВАЛИФИКАЦИОННОГО ЭКЗАМЕНА ДЛЯ СПЕЦИАЛИСТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА ПО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ ДЕПОЗИТАРИЕВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ И НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ (ЭКЗАМЕН ШЕСТОЙ СЕРИИ)"

60. Понятия неопределенности и риска. Виды рисков операций на финансовых рынках. Специфические риски в деятельности инвестиционных и пенсионных фондов. Цели управления финансовыми рисками. Основные способы управления риском: страхование, хеджирование, распределение, диверсификация, контроль (минимизация), резервирование, избежание.

61. Организационные и процедурные аспекты управления рисками в инвестиционных и пенсионных фондах.

62. Международные стандарты и рекомендации в области построения внутренних систем оценки рисков, методов оценки, мониторинга и управления финансовыми рисками. Стандарты российских саморегулируемых организаций в области управления рисками.

63. Современные методы управления рисками. Понятие волатильности и методы ее прогнозирования. Традиционные меры рыночного риска: дисперсия доходности, коэффициент вариации, показатели чувствительности опционов. Концепция стоимостной меры риска (Value at Risk - VaR). Методы расчета VaR портфеля: параметрический метод, историческое моделирование, статистическое моделирование (метод Монте-Карло). Абсолютный и относительный VaR. Оценка VaR для чистых активов фонда. Ожидаемые потери, превышающие VaR (expected shortfall). Оценка устойчивости к экстремальным событиям (стресс-тестирование). Лимитирование рыночного риска при управлении фондом (risk budgeting).

64. Основные подходы к оценке кредитного риска. Кредитные рейтинги эмитентов и ценных бумаг. Методы прогноза вероятности дефолта на основе рыночных цен акций и облигаций.

65. Особенности оценки и управления рисками в инвестиционных и пенсионных фондах. Оценка эффективности управления активами с учетом риска. Показатель отклонения от эталонной доходности (tracking error).

66. Особенности управления рисками при осуществлении маржинальной торговли и сделок с производными финансовыми инструментами.