Законодательная база Российской Федерации

ПРИКАЗ ФСФР РФ от 10.11.2009 N 09-45/пз-н (ред. от 28.12.2010) "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О СНИЖЕНИИ (ОГРАНИЧЕНИИ) РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С ДОВЕРИТЕЛЬНЫМ УПРАВЛЕНИЕМ АКТИВАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ, РАЗМЕЩЕНИЕМ СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ РЕЗЕРВОВ, ИНВЕСТИРОВАНИЕМ СРЕДСТВ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ И НАКОПЛЕНИЙ ДЛЯ ЖИЛИЩНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ВОЕННОСЛУЖАЩИХ, А ТАКЖЕ ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В НЕКОТОРЫЕ НОРМАТИВНЫЕ ПРАВОВЫЕ АКТЫ ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЫ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ"

3.1. В случае если при управлении (доверительном управлении) Активами заключаются срочные контракты, управляющая компания, осуществляющая управление (доверительное управление) Активами, обязана организовать систему управления рисками с соблюдением требований, установленных настоящим Положением.

3.2. Система управления рисками должна предусматривать:

1) расчет величин, необходимых для соблюдения требований, установленных разделом 2 настоящего Положения, а также, в случае необходимости более точной оценки рисков, иных величин;

2) установление лимитов на стоимость финансовых инструментов по срочным контрактам, которые могут составлять Активы, в соответствии с требованиями, установленными разделом 2 настоящего Положения, и иными требованиями в случае их установления управляющей компанией, осуществляющей управление (доверительное управление) Активами;

3) ежедневный анализ изменения значений величин, предусмотренных настоящим Положением, и иных величин в случае их определения управляющей компанией, осуществляющей управление (доверительное управление) Активами;

4) оценку эффективности инвестиций в финансовые инструменты по срочным контрактам, по которым рассчитывается величина совокупной короткой позиции. При этом инвестиции в указанные финансовые инструменты являются эффективными, если величина совокупной короткой позиции и соответствующая ей величина покрытия совокупной короткой позиции одновременно уменьшились или увеличились по сравнению с их значениями на дату заключения срочных контрактов, по которым определяется величина короткой позиции;

5) корректировку состава и структуры Активов или состава и структуры покрытия совокупной короткой позиции в случае превышения установленных лимитов на стоимость финансовых инструментов по срочным контрактам, которые могут составлять Активы, и в случае неэффективности инвестиций в финансовые инструменты по срочным контрактам, по которым рассчитывается величина совокупной короткой позиции;

6) порядок действий управляющей компании, осуществляющей управление (доверительное управление) Активами, в случае если значения коэффициентов корреляции, предусмотренных настоящим Положением, стало менее 0,7.

3.3. В случае если при управлении (доверительном управлении) Активами заключаются срочные контракты, управляющая компания, осуществляющая управление (доверительное управление) Активами, обязана утвердить внутренний документ (регламент управления рисками), который должен содержать порядок функционирования системы управления рисками, методологию оценки рисков, включая порядок расчета величин, применяемых для указанной оценки.

3.4. Несоответствие состава и (или) структуры Активов, в которые входят финансовые инструменты по срочным контрактам, требованиям настоящего Положения, иных нормативных правовых актов Российской Федерации и инвестиционной декларации инвестиционного фонда (управляющей компании) должно быть устранено в порядке и в сроки, определенные нормативными правовыми актами Российской Федерации для устранения таких несоответствий, если настоящим Положением не определены иные порядок и (или) сроки устранения несоответствий.

3.5. Несоответствие состава и (или) структуры Активов, в которые входят финансовые инструменты по опционным контрактам, требованиям настоящего Положения, иных нормативных правовых актов Российской Федерации и инвестиционной декларации инвестиционного фонда (управляющей компании), возникшее в связи с изменением оценочной стоимости ценных бумаг, являющихся базовым активом соответствующих опционных контрактов или фьючерсных контрактов, являющихся базовым активом соответствующих опционных контрактов, должно быть устранено управляющей компанией мерами, в наибольшей степени отвечающими интересам лиц, в интересах которых осуществляется управление (доверительное управление) Активами, в течение 3 месяцев с даты, когда указанное несоответствие было или должно было быть выявлено, а если указанное несоответствие было или должно было быть выявлено менее чем за 30 дней до последнего дня торгов, на которых могут быть заключены указанные опционные контракты, - в течение срока, оставшегося до последнего дня торгов, на которых могут быть заключены указанные опционные контракты.

3.6. Несоответствие требованиям, установленным пунктами 2.4 и 2.5, подпунктом 2 пункта 2.8, пунктами 2.9 и 2.10 настоящего Положения, должно быть устранено в течение 3 рабочих дней с даты, когда указанное несоответствие было или должно было быть выявлено.

3.7. Несоответствие требованиям настоящего Положения в части уменьшения коэффициентов корреляции, предусмотренных настоящим Положением, до уровня менее 0,5 должно быть устранено в течение 3 рабочих дней с даты, когда указанное несоответствие было или должно было быть выявлено.