Последнее обновление: 22.12.2024
Законодательная база Российской Федерации
8 (800) 350-23-61
Бесплатная горячая линия юридической помощи
- Главная
- "ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ РАСЧЕТА КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ РАЗМЕРА РЫНОЧНЫХ РИСКОВ" (утв. ЦБ РФ 24.09.99 N 89-П)
2. Порядок расчета процентного риска
2.1. Расчет процентного риска производится по следующим финансовым инструментам торгового портфеля:
- долговые обязательства Российской Федерации;
- долговые обязательства субъектов Российской Федерации и местных органов власти;
- облигации;
- еврооблигации;
- ценные бумаги, приобретенные / проданные по сделкам типа "РЕПО";
- ценные бумаги, принятые / переданные в залог;
- депозитные сертификаты;
- долговые обязательства юридических лиц;
- производные финансовые инструменты (за исключением купленных опционов), чувствительные к изменению процентных ставок.
2.2. Процентный риск рассчитывается как сумма двух величин:
ПР = СПР + ОПР,
где СПР - специальный процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг;
ОПР - общий процентный риск, т.е. риск неблагоприятного изменения цены, связанный с колебаниями уровня процентной ставки.
Размер СПР и ОПР рассчитывается отдельно по каждому виду валюты, включая российские рубли.
2.3. При расчете специального процентного риска все чистые длинные и короткие позиции взвешиваются на следующие коэффициенты:
2.3.1. По финансовым инструментам без риска - 0.
2.3.1.1. Долговые обязательства правительств или центральных банков стран, входящих в "группу развитых стран", номинированные в валюте страны - эмитента. Состав "группы развитых стран" определен Инструкцией Банка России от 1 октября 1997 г. N 1 (далее - Инструкция N 1) ("Вестник Банка России" от 02.06.99 N 33, от 22.07.99 N 42-43).
2.3.1.2. Долговые обязательства, номинированные в валюте страны - эмитента, если они полностью гарантированы или полностью обеспечены ценными бумагами правительств или центральных банков стран, входящих в "группу развитых стран".
2.3.1.3. Долговые обязательства центральных банков стран, не входящих в "группу развитых стран", имеющие срок, оставшийся до погашения, менее 6 месяцев и номинированные в валюте страны - эмитента.
2.3.1.4. Долговые обязательства, если они полностью гарантированы центральными банками стран, не входящих в "группу развитых стран", имеют срок, оставшийся до погашения, менее 6 месяцев и номинированы в валюте страны - эмитента.
2.3.2. По финансовым инструментам с низким риском (сроком погашения менее 6 месяцев) - 0,25%:
2.3.2.1. Государственные долговые обязательства, эмитированные Правительством Российской Федерации (независимо от того, в какой валюте они номинированы).
2.3.2.2. Долговые обязательства субъектов Российской Федерации и местных органов власти, если они полностью гарантированы или полностью обеспечены Правительством Российской Федерации (независимо от того, в какой валюте они номинированы).
2.3.2.3. Долговые обязательства правительств или центральных банков стран, входящих в "группу развитых стран", номинированные в валюте, отличной от валюты страны - эмитента.
2.3.2.4. Долговые обязательства, номинированные в валюте, отличной от валюты страны - эмитента, если они полностью гарантированы или полностью обеспечены ценными бумагами правительств или центральных банков стран, входящих в "группу развитых стран".
2.3.2.5. Долговые обязательства правительств стран, не входящих в "группу развитых стран" (независимо от того, в какой валюте они номинированы), обеспеченные обязательствами в валюте страны - эмитента.
2.3.2.6. Долговые обязательства центральных банков стран, не входящих в "группу развитых стран", номинированные в валюте, отличной от валюты страны - эмитента.
2.3.2.7. Долговые обязательства, эмитированные или полностью обеспеченные активами международных банков развития. К международным банкам развития относятся Африканский банк развития, Азиатский банк развития, Банк развития стран Карибского бассейна, Совет Европейского фонда переселения, Европейский банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Международный банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация и Северный инвестиционный банк.
2.3.2.8. Долговые обязательства, эмитированные, гарантированные, индоссированные или акцептованные банком страны, входящей в "группу развитых стран".
2.3.2.9. Долговые обязательства, эмитированные или гарантированные компанией государственного сектора страны, входящей в "группу развитых стран".
2.3.2.10. Долговые обязательства, эмитированные компанией, котировки которых включаются в расчет сводных фондовых индексов: All Ords - Австралия, ATX - Австрия, BEL20 - Бельгия, TSE35 - Канада, CAC40 - Франция, DAX - Германия, Nikkei225 - Япония, EOE25 - Нидерланды, IBEX35 - Испания, OMX - Швеция, SMI - Швейцария, FTSE100 и FTSEmid-250 - Великобритания, Dow - Jones и S&P500 - США.
2.3.2.11. Долговые обязательства, имеющие краткосрочный инвестиционный рейтинг не ниже Ваа агентства "Moody's Investors Service" или ВВВ агентства "Standard & Poor's Corporation".
2.3.2.12. Долговые обязательства, если они эмитированы или гарантированы компанией, акции которой классифицированы в группу финансовых инструментов "с низким риском" при расчете специального фондового риска (п. 3.4.1 раздела 3 настоящего Положения).
2.3.3. По финансовым инструментам со средним риском - 1,00%.
К финансовым инструментам со средним риском относятся долговые обязательства, перечисленные в п. 2.3.2 настоящего Положения, при условии, что срок до погашения составляет от 6 до 24 месяцев.
2.3.4. По финансовым инструментам с высоким риском - 1,60%.
К финансовым инструментам с высоким риском относятся долговые обязательства, перечисленные в п. 2.3.2 настоящего Положения, при условии, что срок до погашения составляет свыше 24 месяцев.
2.3.5. По финансовым инструментам с очень высоким риском - 8,00%.
Долговые обязательства, не удовлетворяющие требованиям п. 2.3.1 - 2.3.4 настоящего Положения.
Примечания.
1) Конвертируемые финансовые инструменты (облигации и привилегированные акции с правом конверсии в обыкновенные акции), рассматриваемые как долговые обязательства, взвешиваются на коэффициент, идентичный коэффициенту, на который взвешиваются долговые финансовые инструменты, рассмотренные в пп. 2.3.1 - 2.3.5 настоящего Положения.
2) Конвертируемые финансовые инструменты не включаются в расчет специального процентного риска (рассматриваются как фондовые ценности) при одновременном выполнении следующих условий:
а) первая дата, на которую может быть произведена конверсия в фондовые ценности, наступит менее чем через 3 месяца или следующая такая дата (в случае, если первая уже прошла) наступит менее чем через 1 год;
б) доходность инструмента составляет менее 10%. При этом доходность рассчитывается как разница между текущей рыночной ценой конвертируемой ценной бумаги и рыночной ценой базисной акции, выраженная в процентах от рыночной цены базисной акции.
Взвешенные чистые длинные и короткие позиции в иностранных валютах конвертируются в российские рубли по курсу Банка России на дату составления отчетности.
Размер специального процентного риска (СПР) равен общей сумме взвешенных с учетом риска позиций по каждой валюте.
2.4. Расчет общего процентного риска производится отдельно по каждой валюте (пример расчета приведен в Приложении 1 к настоящему Положению) и включает следующие этапы:
2.4.1. Определение величины чистой позиции по каждому эмитенту согласно требованиям п. 1.4 настоящего Положения.
Примечание.
Особенности включения производных финансовых инструментов в расчет чистой позиции.
1. При расчете чистой позиции каждый производный финансовый инструмент рассматривается как сочетание двух (длинной и короткой) позиций, выраженных в соответствующих базисных активах.
2. При расчете чистой позиции могут компенсироваться противоположные позиции по срочным контрактам на процентную ставку, срочным процентным контрактам и обязательствам по покупке / продаже долговых обязательств, которые одновременно удовлетворяют следующим условиям (кроме опционов):
- имеют одинаковую номинальную стоимость;
- имеют равную плавающую (пересматриваемую) процентную ставку и разрыв между доходностью по позициям с фиксированной процентной ставкой не превышает 20 базисных пунктов;
- следующая дата пересмотра процентной ставки или срок, оставшийся до даты платежа (по позициям с фиксированной процентной ставкой), находятся в следующих пределах:
а) по позициям со сроком до исполнения менее месяца - совпадает с датой расчета риска;
б) по позициям со сроком до исполнения от месяца до года - в течение 7 календарных дней с даты расчета;
в) по позициям со сроком до исполнения более года - в течение 30 календарных дней с даты расчета.
2.4.2. Распределение чистых позиций по различным временным интервалам в соответствии со сроком, оставшимся до даты платежа.
При этом:
- финансовые инструменты с фиксированной процентной ставкой распределяются по временным интервалам в зависимости от срока, оставшегося до даты платежа;
- финансовые инструменты с плавающей процентной ставкой распределяются по временным интервалам в зависимости от срока, оставшегося до даты пересмотра процентной ставки;
- финансовые инструменты, срок исполнения по которым находится на границе двух временных интервалов, распределяются в более ранний временной интервал.
Примечание. Порядок распределения срочных контрактов по временным интервалам приводится в Приложении 3 к настоящему Положению.
- до распределения по соответствующим временным интервалам чистые позиции по опционам могут быть компенсированы между собой или с соответствующим базисным активом. По опционным контрактам рассчитывается величина остаточного риска:
а) 20% компенсированной опционной позиции в дельта - эквиваленте, если опционный контракт заключен на организованном рынке;
б) 30% компенсированной опционной позиции в дельта - эквиваленте, если опционный контракт заключен на неорганизованном рынке.
Полученные величины включаются в соответствующие временные интервалы (графа 2 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению).
2.4.3. Внутри каждого временного интервала суммируются все длинные позиции (результат отражается в графе 3 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению) и все короткие позиции (результат отражается в графе 4 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению).
2.4.4. Суммарные длинные и короткие позиции каждого временного интервала взвешиваются на коэффициент, соответствующий данному интервалу (графа 5 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению), и включаются в графы 6 и 7 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению.
2.4.5. Определяются закрытые и открытые взвешенные позиции по каждому временному интервалу.
Короткие взвешенные позиции компенсируются длинными взвешенными позициями (и наоборот). Величина, на которую короткие и длинные взвешенные позиции полностью компенсируют друг друга, составит закрытую взвешенную позицию (графа 8 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению). Длинное или короткое сальдо составит открытую взвешенную позицию данного временного интервала (графы 9 и 10 таблицы Приложения 2 к настоящему Положению).
2.4.6. Временные интервалы группируются по зонам:
1-я зона включает четыре временных интервала до 12 месяцев;
2-я зона включает три временных интервала от года до 4 лет;
3-я зона включает шесть временных интервалов свыше 4 лет.
2.4.7. Определяются открытые и закрытые взвешенные позиции внутри каждой зоны.
Сумма открытых взвешенных коротких позиций компенсируется суммой открытых взвешенных длинных позиций (и наоборот). Величина, на которую открытые короткие и длинные позиции компенсируют друг друга, составит закрытую взвешенную позицию зоны. Короткое или длинное сальдо составит открытую взвешенную позицию зоны.
В случае, если зона содержит только открытые взвешенные длинные или только открытые взвешенные короткие позиции, закрытая взвешенная позиция по зоне равна нулю.
2.4.8. Определяются открытые и закрытые взвешенные позиции между зонами.
Открытая взвешенная длинная (короткая) позиция зоны 1 компенсируется открытой взвешенной короткой (длинной) позицией зоны 2. Величина, на которую взвешенные открытые позиции 1-й и 2-й зон компенсируют друг друга, составит взвешенную закрытую позицию между зонами 1 и 2.
Открытая взвешенная длинная (короткая) позиция зоны 2 компенсируется открытой взвешенной короткой (длинной) позицией зоны 3. Величина, на которую открытые позиции зон 2 и 3 компенсируют друг друга, составит закрытую взвешенную позицию между зонами 2 и 3.
Открытая взвешенная длинная (короткая) позиция зоны 1 компенсируется открытыми взвешенными короткими (длинными) позициями зоны 3. Величина, на которую открытые позиции зон 1 и 3 компенсируют друг друга, составит закрытую взвешенную позицию между зонами 1 и 3.
Все открытые взвешенные позиции (после компенсации внутри и между зонами) суммируются.
2.5. Размер общего процентного риска (ОПР) рассчитывается следующим образом (по форме Приложения 2 к настоящему Положению):
2.5.1. По каждой валюте определяется сумма следующих величин:
- 10% суммы закрытых взвешенных позиций всех временных интервалов;
- 40% величины закрытой взвешенной позиции зоны 1;
- 30% величины закрытой взвешенной позиции зоны 2;
- 30% величины закрытой взвешенной позиции зоны 3;
- 40% величины закрытой взвешенной позиции между зонами 1 и 2;
- 40% величины закрытой взвешенной позиции между зонами 2 и 3;
- 150% величины компенсированной взвешенной позиции между всеми зонами;
- 100% величины оставшихся открытых взвешенных позиций.
2.5.2. Полученные значения по иностранным валютам конвертируются в российские рубли по курсу Банка России на дату составления отчетности.
Размер ОПР равен сумме всех взвешенных позиций по каждой валюте.
- Главная
- "ПОЛОЖЕНИЕ О ПОРЯДКЕ РАСЧЕТА КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ РАЗМЕРА РЫНОЧНЫХ РИСКОВ" (утв. ЦБ РФ 24.09.99 N 89-П)