Законодательная база Российской Федерации

ПРИКАЗ ЦБ РФ от 15.06.95 N 02-125 (ред. от 17.09.99) "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ НОВОЙ РЕДАКЦИИ ПОЛОЖЕНИЯ ОБ ОБСЛУЖИВАНИИ И ОБРАЩЕНИИ ВЫПУСКОВ ГОСУДАРСТВЕННЫХ КРАТКОСРОЧНЫХ БЕСКУПОННЫХ ОБЛИГАЦИЙ В СВЯЗИ С НАЧАЛОМ РЕГИОНАЛЬНЫХ ОПЕРАЦИЙ С ГКО"

(в ред. Указания ЦБ РФ от 17.09.99 N 639-У)

3.1. Исполнение сделок с Облигациями осуществляется одним из следующих способов:

- сделки купли - продажи, а также сделки РЕПО исполняются через Торговую систему;

- сделки залога, а также иные сделки, порядок исполнения которых устанавливается Банком России в соответствии с пунктом 1.3 настоящего Положения, исполняются путем депозитарного перевода Облигаций.

3.2. Без совершения сделок купли - продажи и сделок РЕПО через Торговую систему допускается осуществление переводов Облигаций между разделами, открытыми на одном счете "депо", между разделом "в размещении" эмиссионного счета "депо" и "основными" разделами счетов "депо" владельцев при размещении Облигаций по закрытой подписке, а также осуществление Инвестором переводов Облигаций между его счетами "депо", открытыми в различных субдепозитариях.

3.3. Заключение сделок залога Облигаций осуществляется в соответствии с законодательством Российской Федерации, настоящим Положением и другими нормативными актами.

3.4. Заключение сделки РЕПО осуществляется на основании единой заявки, поданной Дилером в Торговую систему, путем одновременной регистрации двух частей сделки РЕПО:

- первой части РЕПО, по которой исполнение производится в день заключения сделки РЕПО;

- второй части РЕПО, по которой исполнение производится в установленный срок, отличный от дня заключения сделки РЕПО.

3.5. Процесс заключения сделок купли - продажи с Облигациями, проходящий в течение определенного периода времени, называется торгами. В течение торгов сделки купли - продажи Облигаций и сделки РЕПО могут заключаться на различные сроки, допустимые для заключения сделок.

Время и дни проведения торгов устанавливаются и изменяются Банком России в порядке, установленном договором между Банком России и Торговой системой.

Банк России имеет право устанавливать отдельные периоды во времени торгов, в течение которых он определяет ограничения на финансовые инструменты, виды заявок и круг участников торгов.

3.6. Количество Облигаций / денежных средств, которое Дилер должен поставить / получить по сделкам с исполнением в конкретную дату, называется Обязательствами / Требованиями Дилера на конкретную дату.

Обязательства / Требования могут существовать на сроки, которые допускаются для исполнения сделок.

3.7. Количество Облигаций / денежных средств, зарезервированное перед началом Торговой сессии в Депозитарной / Расчетной системах для обеспечения исполнения Обязательств на конкретную дату, называется депозитом Дилера на конкретную дату.

Депозиты могут устанавливаться на сроки, которые допускаются для заключения сделок.

3.8. Позицией Дилера по денежным средствам в Торговой системе (в дальнейшем - денежной позицией) на конкретную дату считается величина денежных средств, определяемая как разница между депозитом и обязательствами Дилера по денежным средствам на соответствующую дату (Приложения 15 и 16 к настоящему Положению).

Плановой денежной позицией Дилера в Торговой системе на конкретную дату считается величина денежных средств, определяемая как денежная позиция на соответствующую дату, уменьшенная на величину его Обязательств по денежным средствам, поставляемым Дилером в случае исполнения его заявок с соответствующим сроком.

3.9. На каждый возможный день, на который рассчитывается денежная позиция, Банк России устанавливает лимит Дилеру по денежным средствам и суммарный лимит по денежным средствам для всех Дилеров.

При этом под лимитом Дилера по денежным средствам понимается минимально возможное значение денежной позиции.

Под суммарным лимитом по денежным средствам понимается минимально возможная сумма отрицательных значений денежных позиций всех Дилеров.

Указанные лимиты Банк России устанавливает по каждому сроку, допустимому для заключения сделок, и передает в Торговую систему до начала заключения сделок с соответствующим сроком.

3.10. Каждой денежной позиции Дилера соответствует единственный депозит по денежным средствам данного Дилера в соответствующем Расчетном центре ОРЦБ.

Количество денежных позиций каждого Дилера определяется количеством депозитов по денежным средствам, открытых во всех Расчетных центрах ОРЦБ.

3.11. Позицией Дилера по Облигациям в Торговой системе (в дальнейшем - позицией "депо") на конкретную дату считается количество Облигаций, определяемое как разница между депозитом по Облигациям и Обязательствами Дилера по Облигациям на соответствующую дату (Приложения 15 и 16 к настоящему Положению).

Плановой позицией "депо" Дилера в Торговой системе на конкретную дату считается величина Облигаций, определяемая как позиция "депо" на соответствующую дату, уменьшенная на величину его Обязательств по Облигациям, поставляемым Дилером в случае исполнения его заявок с соответствующим сроком.

Каждой позиции "депо" конкретного Дилера соответствует единственный раздел:

- либо "блокировано для торгов" счета "депо" данного Дилера в Депозитарии;

- либо "блокировано по РЕПО", соответствующий количеству Облигаций, которое Дилер должен поставить по второй части РЕПО.

Позиция, соответствующая разделу "блокировано по РЕПО" на конкретную дату, называется позицией РЕПО Дилера на соответствующую дату.

Позиция, соответствующая разделу "блокировано по РЕПО" на соответствующую дату, уменьшенная на величину Обязательств по Облигациям, поставляемым Дилером в случае исполнения его заявок с соответствующим сроком с использованием раздела "блокировано по РЕПО", называется плановой позицией РЕПО Дилера на конкретную дату.

3.12. Количество Облигаций / денежных средств, которое Инвестор должен поставить / получить по сделкам с исполнением в конкретную дату, называется Обязательствами / Требованиями Инвестора на конкретную дату.

Обязательства / Требования могут существовать на сроки, которые допускаются для заключения сделок.

Количество Облигаций / денежных средств, зарезервированное перед началом Торговой сессии в Депозитарной / Расчетной системах для обеспечения исполнения Обязательств на конкретную дату, называется депозитом Инвестора на конкретную дату.

Депозиты могут устанавливаться на сроки, которые допускаются для заключения сделок.

Позицией Инвестора по Облигациям в Торговой системе (в дальнейшем - позицией "депо") на конкретную дату считается количество Облигаций, определяемое как разница между депозитом Облигаций и Обязательствами Инвестора по Облигациям на соответствующую дату (Приложения 15 и 16 к настоящему Положению).

Плановой позицией "депо" Инвестора в Торговой системе на конкретную дату считается величина Облигаций, определяемая как позиция "депо" на соответствующую дату, уменьшенная на величину его Обязательств по Облигациям, поставляемым Инвестором в случае исполнения его заявок с соответствующим сроком.

Каждой позиции "депо" конкретного Инвестора соответствует:

- либо единственный раздел "блокировано для торгов" счета "депо" данного Инвестора в депозитарии;

- либо раздел "блокировано по РЕПО", соответствующий количеству Облигаций, которое Инвестор должен поставить по второй части РЕПО.

Позиция, соответствующая разделу "блокировано по РЕПО" на конкретную дату, называется позицией РЕПО Инвестора на соответствующую дату.

Позиция, соответствующая разделу "блокировано по РЕПО" на соответствующую дату, уменьшенная на величину Обязательств по Облигациям, поставляемым Инвестором в случае исполнения его заявок с соответствующим сроком с использованием раздела "блокировано по РЕПО", называется плановой позицией РЕПО Инвестора на конкретную дату.

3.13. Величина позиций Дилера и Инвестора по Облигациям не может принимать отрицательных значений.

3.14. До начала торгов на вторичном рынке или осуществления процедуры погашения Облигаций Дилеры и Инвесторы должны перечислить соответственно в Депозитарии или Субдепозитарии на раздел "блокировано для торгов" счета "депо" количество Облигаций, необходимое для поставок по запланированным им операциям продажи или погашения.

В том случае, если до начала осуществления процедуры погашения перевод Облигаций, подлежащих погашению, на раздел "блокировано для торгов" счета "депо" не осуществлен или осуществлен не в полном объеме, Депозитарий на основании соответствующих доверенностей переводит все оставшиеся Облигации, подлежащие погашению в этот день, на разделы "блокировано для торгов" счетов "депо" Дилеров или инвесторов. При этом перевод облигаций, находящихся к моменту начала осуществления процедуры погашения на разделе "блокировано принятое в залог", осуществляется на основной раздел счета "депо" Дилера или Инвестора, с которого они ранее были переведены на раздел "блокировано принятое в залог".

3.15. До начала торгов Торговая система получает по каждому Дилеру и Инвестору из Депозитария и Расчетных центров ОРЦБ данные о сделанных им на этот день Депозитах и устанавливает начальные значения соответствующих позиций каждого Дилера и Инвестора в соответствии с Приложением 13 к настоящему Положению.

3.16. Начальные значения Позиций Дилера и Инвестора на любой день формируются исходя из сделанных Дилером на этот день Депозитов и Обязательств с исполнением в данный день. Формирование начальных позиций происходит в соответствии с Приложением 13 к настоящему Положению.

До начала торгового дня Банк России устанавливает и передает в Торговую систему до начала торгов расчетные цены Облигаций каждого выпуска по каждому допустимому сроку исполнения сделок РЕПО.

3.17. Исполнение вторых частей РЕПО осуществляется в Торговой системе в день истечения срока РЕПО в автоматическом режиме до начала торгов. При этом Торговая система после установления начальных значений позиций "депо" и позиций РЕПО производит следующие изменения этих позиций в соответствии с Приложением 13 к настоящему Положению:

- увеличивает значения всех позиций "депо" (указываемых в заявках по РЕПО, за исключением позиций РЕПО) каждого Дилера / Инвестора на количество Облигаций, которые были зарезервированы на разделах РЕПО для исполнения вторых частей сделок РЕПО, срок исполнения которых приходится на данный день;

- приводит значения всех позиций РЕПО каждого Дилера / Инвестора в соответствие с количеством Облигаций, которые были зарезервированы на разделах РЕПО для исполнения вторых частей сделок РЕПО с соответствующим днем исполнения;

- изменяет значения соответствующих денежных позиций и позиций "депо" на основании данных об Облигациях из заявок по РЕПО, удовлетворенных при заключении сделок РЕПО, и данных о ценах исполнения вторых частей РЕПО.

3.18. Заключение сделок купли - продажи происходит на основании конкурентных и неконкурентных заявок Дилеров на продажу или покупку Облигаций, поданных Дилерами (введенными в Торговую систему), или регистрации внесистемных сделок с Облигациями в соответствии с пунктом 3.25 настоящего Положения.

При этом конкурентные заявки могут быть двух видов: конкурентная заявка с сохранением в котировках и конкурентная заявка без сохранения в котировках.

Неконкурентные заявки являются заявками с сохранением в котировках, кроме случаев заключения сделок по реализации заложенных облигаций. Указанные сделки заключаются на основании неконкурентных заявок без сохранения в котировках.

3.19. В заявках на заключение сделок должны быть указаны:

3.19.1. В конкурентной заявке:

- вид заявки;

- код Дилера или Инвестора, устанавливаемый в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

- направление сделки (покупка или продажа);

- количество Облигаций, выраженное в штуках;

- цена за одну Облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации с точностью до сотых долей процента;

- позиция "депо" и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.

3.19.2. В неконкурентной заявке:

- вид заявки;

- код Дилера или Инвестора, устанавливаемого в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

- направление сделки (покупка или продажа);

- количество Облигаций, выраженное в штуках;

- позиция "депо" и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка.

3.19.3. В неконкурентной заявке, поданной для реализации заложенных облигаций:

- вид заявки;

- код Дилера или Инвестора, устанавливаемого в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

- направление сделки (продажа);

- количество облигаций, выраженное в штуках;

- позиция "депо" и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка;

- средневзвешенная цена.

3.19.4. Средневзвешенная цена для неконкурентной заявки рассчитывается Торговой системой в автоматическом режиме на момент подачи заявки.

В момент подачи заявки Торговой системой фиксируется время ее подачи.

3.20. При поступлении заявки от Дилера на покупку / продажу Облигаций Торговая система проверяет ее на соответствие условиям приема заявки, указанным в Приложении 14 к настоящему Положению. Если результат проверки не удовлетворяет этим условиям, данная заявка к исполнению не принимается. Правила изменения позиций Дилера / Инвестора при поступлении / снятии его заявки на покупку / продажу Облигаций изложены в Приложении 16 к настоящему Положению.

3.21. Сделки купли - продажи Облигаций заключаются путем удовлетворения поданных заявок в порядке, установленном настоящим Положением. Если в момент подачи неконкурентной заявки (за исключением неконкурентных заявок, поданных на реализацию заложенных облигаций) или конкурентной заявки с сохранением в котировках сделка с ее участием не может быть заключена из-за ценовых условий, то данная заявка ставится в очередь.

Если в момент подачи конкурентной заявки без сохранения в котировках, а также неконкурентной заявки, поданной для реализации заложенных облигаций, сделка с ее участием не может быть заключена из-за ценовых условий, то данная заявка из Торговой системы снимается.

3.22. Заявки удовлетворяются в соответствии со следующими правилами:

- независимо от времени подачи заявка, имеющая более выгодную цену, удовлетворяется раньше, чем заявка с менее выгодной ценой;

- при равенстве цен заявка, поданная раньше, удовлетворяется раньше, чем заявка, поданная позже;

- размер заявки на ее приоритет не влияет;

- сделка заключается всегда по цене заявки, находящейся в очереди первой;

- если заявка при заключении сделки может быть удовлетворена лишь частично, то неисполненная ее часть рассматривается в качестве отдельной заявки;

- заключение сделки не требует дополнительного согласия Дилеров, подавших удовлетворяемые заявки.

3.23. При удовлетворении заявки, поданной на покупку / продажу Облигаций (полном или частичном), Торговая система производит изменение позиций Дилера / Инвестора, указанных в Приложении 16 к настоящему Положению.

3.24. Любая заявка Дилера может быть снята самим Дилером, если она к этому моменту не исполнена.

3.25. Внесистемные сделки считаются заключенными с момента регистрации сделки в Торговой системе (регистрация без подтверждения) или в момент регистрации в Торговой системе подтверждения о заключении сделки (регистрация с подтверждением).

Внесистемные сделки регистрируются путем ввода в Торговую систему информации о сделке, включающей следующие условия:

- код сделки;

- код Дилера;

- позиция "депо" и денежная позиция Дилера;

- номер выпуска;

- направление сделки;

- количество Облигаций, выраженное в штуках;

- цена за одну Облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации, с точностью до сотых долей процента;

- код другой стороны (контрагента);

- позиция "депо" и денежная позиция контрагента.

Основанием для регистрации в Торговой системе внесистемных сделок без подтверждения является введение указанной в пункте 3.25 информации одной из сторон по сделке.

Основанием для регистрации в Торговой системе внесистемных сделок с подтверждением является введение указанной в пункте 3.25 информации обеими сторонами по сделке.

3.26. При регистрации внесистемной сделки Торговая система увеличивает значение денежной позиции и уменьшает значение позиции "депо" продавца по сделке и уменьшает значение денежной позиции и увеличивает значение позиции "депо" покупателя.

Если при регистрации внесистемной сделки получившееся значение позиции "депо" продавца отрицательно или значение денежной позиции покупателя меньше установленного лимита, то такая сделка не регистрируется.

3.27. Заключение сделок РЕПО осуществляется только на основании заявок Дилеров. При этом в заявке по РЕПО указываются:

- вид заявки;

- код Дилера / Инвестора, устанавливаемый в соответствии с Приложением 1 к настоящему Положению;

- направление сделки (продажа или покупка Облигаций);

- количество денежных средств, выраженное в рублях (Облигаций, выраженное в штуках);

- ставка РЕПО, выраженная в процентах годовых с точностью до сотых долей процента (вместо ставки РЕПО в заявке может указываться цена за одну Облигацию - цена исполнения первой части РЕПО, выраженная в процентах от номинальной стоимости Облигации с точностью до сотых долей процента);

- позиция "депо" с соответствующим сроком (в заявке на покупку Облигаций по первой части РЕПО);

- позиция "депо", в том числе позиция "депо" с соответствующим сроком (в заявке на продажу Облигаций по первой части РЕПО);

- срок РЕПО.

3.28. При поступлении заявки от Дилера на покупку / продажу Облигаций по сделке РЕПО Торговая система проверяет ее на соответствие условиям приема заявки, указанным в Приложении 14 к настоящему Положению. Если результат проверки не удовлетворяет этим условиям, данная заявка к исполнению не принимается. Правила изменения позиций Дилера / Инвестора при поступлении / снятии заявки от Дилера на покупку / продажу Облигаций по сделке РЕПО изложены в Приложении 15 к настоящему Положению.

3.29. Ценой исполнения второй части РЕПО для всех сделок РЕПО с одинаковым сроком исполнения второй части является расчетная цена Облигаций, устанавливаемая Банком России в соответствии с пунктом 3.16 настоящего Положения.

Цена исполнения первой части РЕПО при указании в заявке ставки РЕПО рассчитывается Торговой системой в автоматическом режиме на момент подачи заявки как цена покупки Облигаций данного выпуска в данный день, при которой доходность их продажи по цене исполнения второй части РЕПО в срок РЕПО будет равна ставке РЕПО, указанной в этой заявке.

3.30. Заявки по РЕПО удовлетворяются в соответствии со следующими правилами:

- независимо от времени подачи заявка, имеющая более выгодную ставку РЕПО / цену исполнения первой части РЕПО, удовлетворяется раньше, чем заявка с менее выгодной ставкой РЕПО / ценой исполнения первой части РЕПО;

- при равенстве ставок РЕПО / цен исполнения первой части РЕПО заявка, поданная раньше, удовлетворяется раньше, чем заявка, поданная позже;

- размер заявки на ее приоритет не влияет;

- сделка заключается всегда по ставке РЕПО / цене исполнения первой части РЕПО заявки, находящейся в очереди первой;

- если заявка при заключении сделки может быть удовлетворена лишь частично, то неисполненная ее часть рассматривается в качестве отдельной заявки;

- заключение сделки не требует дополнительного согласия Дилеров, подавших удовлетворяемые заявки.

3.31. При удовлетворении заявки, поданной на покупку / продажу Облигаций по сделке РЕПО (полном или частичном), Торговая система производит изменение позиций Дилера / Инвестора, указанных в Приложении 15 к настоящему Положению.

3.32. По окончании торгов Торговая система снимает все неудовлетворенные заявки и рассчитывает окончательные значения всех позиций всех Дилеров (осуществляет клиринг по всем позициям всех Дилеров).

3.33. Торговая система по каждой денежной позиции каждого Дилера / Инвестора рассчитывает сальдо денежных средств, которые должны быть списаны с соответствующего ей депозита по денежным средствам в конкретном Расчетном центре ОРЦБ или зачислены на соответствующий ей депозит по денежным средствам в конкретном Расчетном центре ОРЦБ для осуществления окончательных расчетов по сделкам с Облигациями (нетто - обязательство по денежным средствам Дилера / Инвестора в данном Расчетном центре).

На основании выполненного расчета Торговая система составляет расчетные документы, которые подписываются ответственными лицами Торговой системы, и передает их в соответствующие Расчетные центры ОРЦБ.

3.34. Торговая система по каждой позиции "депо" каждого Дилера / Инвестора рассчитывает количество Облигаций, которые должны быть списаны с соответствующего ей торгового раздела счета "депо" в Депозитарии / Субдепозитарии или зачислены на соответствующий ей торговый раздел счета "депо" в Депозитарии / Субдепозитарии для осуществления окончательных расчетов по сделкам с Облигациями (нетто - обязательство Дилера / Инвестора по ценным бумагам).

На основании выполненного расчета Торговая система составляет расчетные документы, которые подписываются ответственными лицами Торговой системы, и передает их в Депозитарий.

3.35. Каждый Дилер передает Торговой системе на основании договора с последней право на составление соответствующих расчетных документов по итогам торгов и оформляет это доверенностью.

3.36. После окончания торгов Торговая система формирует и передает для подписания каждому Дилеру выписки из реестра заключенных сделок с Облигациями, оформленные в соответствии с Приложениями 4 и 11 к настоящему Положению, и выписки из протокола торгов, оформленные в соответствии с Приложением 12 к настоящему Положению. Указанные выписки подписываются также уполномоченным сотрудником Торговой системы.

3.37. Неподписание Дилером выписки из реестра сделок не служит основанием для запрета проведения расчетов по совершенным им сделкам. В данном случае споры разрешаются в порядке, установленном действующим законодательством, настоящим Положением и договором между Торговой системой и Дилером.

3.38. Выписки из реестра сделок хранятся в Торговой системе постоянно в течение трех лет. Сводный реестр сделок по всем Дилерам, оформленный в соответствии с Приложением 4 к настоящему Положению, передается ежедневно в Банк России в электронной форме в формате, согласованном Торговой системой с Банком России.

3.39. В случае возникновения технических сбоев и / или других причин, препятствующих проведению торгов, торги могут быть приостановлены по решению Банка России. Приостановка и / или досрочное окончание (отмена) торгов по Облигациям не влекут за собой соответствующих последствий для обязательств по исполнению вторых частей сделок РЕПО.

Решение об отмене расчетов по операциям с Облигациями принимается Банком России. При этом Банк России объявляет порядок исполнения вторых частей сделок РЕПО.