Законодательная база Российской Федерации

ПРИКАЗ ФСФР РФ от 24.08.2006 N 06-95/пз-н (ред. от 10.11.2009) "О ПОРЯДКЕ ОКАЗАНИЯ УСЛУГ, СПОСОБСТВУЮЩИХ ЗАКЛЮЧЕНИЮ СРОЧНЫХ ДОГОВОРОВ (КОНТРАКТОВ), А ТАКЖЕ ОСОБЕННОСТЯХ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ КЛИРИНГА СРОЧНЫХ ДОГОВОРОВ (КОНТРАКТОВ)"

2.1. Ценные бумаги и фондовые индексы, в зависимости от изменения цен на которые (значений которых) осуществляется исполнение обязательств по срочным договорам (контрактам), далее вместе именуются базовым активом.

2.2. Эмиссионные ценные бумаги могут быть базовым активом срочных договоров (контрактов), если:

ценные бумаги включены в список ценных бумаг, допущенных к торгам (далее - Список), хотя бы одного организатора торговли;

среднемесячный объем сделок с такими ценными бумагами, рассчитанный по итогам торгов на всех организаторов торговли Российской Федерации за последние 3 месяца, составлял не менее 250 млн. рублей;

для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов, базовым активом которых являются акции, - капитализация акций составляет не менее 25 млрд. рублей;

для расчетных фьючерсных договоров (контрактов) и расчетных опционных (договоров) контрактов, базовым активом которых являются облигации, - объем выпуска составляет не менее 3 млрд. рублей.

2.3. Эмиссионные ценные бумаги, не соответствующие требованиям пункта 2.2 настоящего Положения, могут быть базовым активом срочных договоров (контрактов), размер обязательств по которым ставится в зависимость от цены размещения таких ценных бумаг, в случае, если соответствующие ценные бумаги размещаются на торгах организатора торговли Российской Федерации и предполагаемый объем размещения таких ценных бумаг составляет не менее 5 млрд. рублей.

В случаях, предусмотренных абзацем первым настоящего пункта, регистрация спецификаций соответствующих срочных договоров (контрактов) может быть осуществлена одновременно с регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг, являющихся базовым активом таких срочных договоров (контрактов).

2.4. Базовым активом срочного договора (контракта) может быть два и более вида (типа) эмиссионных ценных бумаг одного или нескольких эмитентов (далее - пакет ценных бумаг), если каждая ценная бумага, входящая в пакет ценных бумаг, соответствует требованиям настоящего Положения.

2.5. Фондовые индексы могут быть базовым активом срочных договоров (контрактов), если они отвечают следующим требованиям:

в качестве исходных данных для расчета фондового индекса используются цены или доходность ценных бумаг;

количество ценных бумаг (активов), информация о рыночной стоимости (или доходности) которых используется при расчете фондового индекса, составляет не менее 10;

доля каждой ценной бумаги (актива), информация о рыночной стоимости (или доходности) которой используется при расчете фондового индекса, не превышает 25%.

Требование, предусмотренные абзацами третьим и четвертым настоящего пункта, не распространяются на фондовый индекс, являющийся базовым активом срочных договоров (контрактов), если в качестве исходных данных для его расчета используется разница цен на ценные бумаги.

2.6. Базовым активом срочных договоров (контрактов), заключаемых на биржевых торгах, помимо эмиссионных ценных бумаг могут быть:

простые складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар;

двойные складские свидетельства, удостоверяющие право на биржевой товар, или залоговые свидетельства.

2.7. Базовым активом своп договоров (контрактов) и опционных договоров (контрактов), помимо предусмотренных пунктами 2.2 - 2.6 настоящего Положения, могут быть также фьючерсные договоры (контракты).

2.8. Биржа обязана осуществлять контроль за соответствием базовых активов срочных договоров (контрактов) требованиям настоящего Положения, а также правилам биржи. При этом биржа осуществляет расчет капитализации акций, являющихся базовым активом срочных договоров (контрактов), а также расчет среднемесячного объема торгов ценными бумагами в случае допуска срочного договора (контракта) к торгам, в том числе после допуска соответствующего срочного договора (контракта) к торгам не реже чем один раз в квартал.

В случае принятия решения о реорганизации или ликвидации эмитента ценных бумаг, являющихся базовым активом срочного договора (контракта), уменьшении или увеличении номинальной стоимости ценных бумаг, являющихся базовым активом срочного договора (контракта), консолидации или дроблении ценных бумаг, являющихся базовым активом срочного договора (контракта), биржа обязана определить порядок заключения соответствующих срочных договоров (контрактов), а также порядок прекращения обязательств по таким срочным договорам (контрактам) в связи с решением, принятым эмитентом. Порядок заключения срочных договоров (контрактов), а также прекращения обязательств по таким срочным договорам (контрактам) должны быть доведены биржей до участников торгов, на которых заключаются срочные договоры (контракты), посредством раскрытия соответствующей информации на сайте биржи в сети Интернет в течение 3 (трех) рабочих дней с даты принятия биржей соответствующего решения.

2.9. Заключение срочных договоров (контрактов) на бирже осуществляется при условии регистрации биржей в федеральном органе исполнительной власти в сфере финансовых рынков документа, который в соответствии с требованиями настоящего Положения устанавливает стандартные условия таких договоров (контрактов), по тексту именуется - спецификация.

2.10. Спецификацией срочного договора (контракта) может быть предусмотрено, что стороны срочного договора (контракта) обязаны уплачивать друг другу денежные средства в сумме, размер которой зависит от изменения цен на базовый актив или значений базового актива (далее - вариационная маржа).

2.11. Вариационная маржа рассчитывается биржей (клиринговым центром) на основании котировальных цен по единым правилам для срочных договоров (контрактов), заключенных на условиях одной спецификации, в соответствии с порядком, установленным спецификацией.

2.12. Биржа осуществляет расчет/определение котировальных цен срочных договоров (контрактов) в соответствии с требованиями правил биржи и спецификации.

Биржа осуществляет расчет/определение котировальных цен по единым правилам для срочных договоров (контрактов), заключенных на условиях одной спецификации.

2.13. На биржевых торгах могут заключаться следующие виды срочных договоров (контрактов).

2.13.1. Срочные договоры (контракты), предусматривающие обязанность сторон: уплачивать вариационную маржу; осуществить соответственно оплату/поставку базового актива, установленного спецификацией срочного договора (контракта), в определенную дату в будущем (далее - поставочные фьючерсные договоры (контракты)).

2.13.2. Срочные договоры (контракты), предусматривающие исключительно обязанность обеих сторон уплачивать вариационную маржу (далее - расчетные фьючерсные договоры (контракты)).

Поставочные фьючерсные договоры (контракты) и расчетные фьючерсные договоры (контракты) далее вместе именуются фьючерсные договоры (контракты).

2.13.3. Срочные договоры (контракты), предусматривающие: обязанность одной из сторон (лица, обязанного по опционному договору (контракту)) поставить (в случае заключения контракта на покупку) или оплатить (в случае заключения контракта на продажу) другой стороне (лицу, управомоченному по опционному договору (контракту) базовый актив, установленный спецификацией опционного договора (контракта), по требованию последнего, заявленному в определенный период или в определенную дату в будущем, по цене и на иных условиях, определенных при заключении опционного договора (контракта); обязанность лица, управомоченного по опционному договору (контракту), уплатить лицу, обязанному по опционному договору (контракту), денежные средства в счет приобретаемого права требовать исполнения последним обязанности по поставке или оплате базового актива, или обязанность обеих сторон опционного договора (контракта) уплачивать вариационную маржу (далее - поставочные опционные договоры (контракты)).

2.13.4. Срочные договоры (контракты), предусматривающие: обязанность одной из сторон (лица, обязанного по опционному договору (контракту)) уплатить на условиях, определенных при заключении договора (контракта), другой стороне (лицу, управомоченному по опционному договору (контракту)) по его требованию, заявленному в определенный период или в определенную дату в будущем, сумму денежных средств, определенную в соответствии с требованиями спецификации опционного договора (контракта); обязанность лица, управомоченного по опционному договору (контракту), уплатить лицу, обязанному по опционному договору (контракту), денежные средства в счет приобретаемого права требовать исполнения последним обязанности уплатить сумму денежных средств, определенную в соответствии с требованиями спецификации опционного договора (контракта), или обязанность обеих сторон опционного договора (контракта) уплачивать вариационную маржу (далее - расчетные опционные договоры (контракты)).

Поставочные опционные договоры (контракты) и расчетные опционные договоры (контракты) именуются опционными договорами (контрактами).

2.13.5. Срочные договоры (контракты), предусматривающие: обязанность одной из сторон (покупателя своп договора (контракта)) уплатить другой стороне (продавцу своп договора (контракта)) денежные средства/поставить базовый актив в сумме/количестве, определенном в соответствии с условиями спецификации своп договора (контракта); обязанность продавца своп договора (контракта) уплатить покупателю своп договора (контракта) в определенную дату в будущем денежные средства в сумме, зависящей: от суммы денежных средств, полученной от покупателя своп договора (контракта) в соответствии с условиями своп договора (контракта), а также изменения цен/значения базового актива своп договора (контракта) в соответствии с условиями, установленными спецификацией своп договора (контракта), или обязанность продавца своп договора (контракта) поставить покупателю своп договора (контракта) в определенную дату в будущем базовый актив в количестве, зависящем: от количества базового актива, полученного от покупателя своп договора (контракта) в соответствии с условиями своп договора (контракта), а также изменения цен/значения базового актива своп договора (контракта) в соответствии с условиями, установленными спецификацией своп договора (контракта) (далее - поставочные своп договоры (контракты)).

2.13.6. Расчетные своп договоры (контракты), предусматривающие обязанность каждой из сторон своп договора (контракта) уплачивать другой стороне своп договора (контракта) денежные средства в соответствии с условиями, установленными спецификацией своп договора (контракта) (далее - расчетные своп договоры (контракты)).

При этом размер обязательств одной из сторон или обеих сторон расчетного своп договора (контракта) определяется в зависимости от изменения цен/значения базового актива своп договора (контракта). В случае если размер обязательств определяется в зависимости от изменения цен/значения базового актива своп договора (контракта) для одной из сторон своп договора (контракта), то обязательства другой стороны своп договора (контракта) должны определяться в зависимости от установленной при заключении своп договора (контракта) цены/значения базового актива.

Поставочные своп договоры (контракты) и расчетные своп договоры (контракты) далее вместе именуются своп договоры (контракты).

2.14. Обязательство по оплате вариационной маржи, рассчитанной на основании котировальных цен за один период, определенный в соответствии с требованиями спецификации фьючерсного договора (контракта) или опционного договора (контракта), может возникать только у одной стороны соответствующего срочного договора (контракта).