Законодательная база Российской Федерации

РАСПОРЯЖЕНИЕ ФКЦБ РФ от 28.10.97 N 1439-р (ред. от 02.04.98) "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО БАЗОВОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ПРОФЕССИОНАЛЬНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

Категории акций. Особенности привилегированных акций. Виды привилегированных акций: акции участия, "неучаствующие" акции, кумулятивные акции. Привилегированные акции с правом голоса. Права по обыкновенным акциям. Учредительские (отсроченные) акции. Цель и виды корпоративных действий (бонусная эмиссия, выпуски прав, дробление и консолидация).

Основные участники рынка акций. Роль и функции государства, компаний - эмитентов, фирм по торговле ценными бумагами в функционировании рынка акций. Инвесторы, приобретающие акции, банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые фонды, инвестиционные консультанты и частные лица как участники рынка акций.

Доходность и прирост капитала по акциям. Влияние экономических циклов на доходность акций. Дивидендная (текущая) доходность. Виды дивидендной доходности (историческая и перспективная) и методы их расчета. Показатель дохода на акцию (EPS), отношение цены к доходу на акцию, коэффициент (P/E), показатель стоимости чистых активов (NAV). Коэффициент "бета": диапазон и интерпретация значений.

Международные рынки акций. Основные черты рынка акций США. Рынок акций Великобритании и его регулирование. Особенности организации рынка акций Японии и Германии.

Характерные черты российского рынка акций. Уровни организации внебиржевого рынка. Капитализация как основной показатель, характеризующий масштабы рынка ценных бумаг. Капитализация российского рынка акций и перспективы ее роста. Классификация уровней ликвидности: ограниченно ликвидный рынок, полностью ликвидный рынок, абсолютно ликвидный рынок. Спрэд как одна из основных характеристик уровня ликвидности рынка ценных бумаг. Основные факторы повышения ликвидности акций российских компаний. Привилегированные акции как растущий сегмент российского рынка ценных бумаг. Предпосылки роста курсовой стоимости привилегированных акций российских предприятий.

Понятие и формы выпуска депозитарных расписок. Особенности организации торговли и расчетов по ним. Уровни выпуска депозитарных расписок в соответствии с Правилом 144А Комиссии по ценным бумагам США. "Спонсируемые" и "неспонсируемые" АДР. Роль и функции депозитария в процессе размещения депозитарных расписок.

Индексы цен на акции: определение, методы составления, примеры наиболее известных индексов. Использование индексов как индикаторов состояния рынка и для оценки эффективного управления портфелем (пассивное инвестирование).