Законодательная база Российской Федерации

РАСПОРЯЖЕНИЕ ФКЦБ РФ от 28.10.97 N 1439-р (ред. от 02.04.98) "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО БАЗОВОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ПРОФЕССИОНАЛЬНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

Определение риска. Два вида риска: предполагаемый и реальный. Концепция риска и дохода. Изменчивость цен как способ измерения риска. Ликвидность и риск вложений в ценные бумаги. Факторы, влияющие на ликвидность. Понятие и цель диверсификации. Теория портфеля Марковитца. Понятие диверсификации по Марковитцу. Корреляция (ковариация) как показатель степени риска по портфелю ценных бумаг. Понятие рыночного риска и специфического риска. Различие диверсификации и хеджирования. Производные ценные бумаги как инструменты хеджирования. Понятие альтернативных инструментов хеджирования.

Основы управления портфелем ценных бумаг. Два подхода в осуществлении инвестиций: "сверху вниз" и "снизу вверх". Основные этапы при осуществлении подхода "сверху вниз". Основные различия между техническим и фундаментальным анализом как двумя подходами к выбору инструментов рынка. Методы, реализуемые в рамках фундаментального и технического анализа. Основные принципы конструирования портфеля.