Законодательная база Российской Федерации

ПОСТАНОВЛЕНИЕ ФКЦБ РФ от 26.12.2003 N 03-54/пс "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

6.1. На торгах на фондовых биржах могут совершаться следующие виды срочных сделок: фьючерсные контракты и опционные контракты.

Договоры, предусматривающие обязанность обеих сторон уплачивать денежные средства в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, а также обязанность одной из сторон продать другой стороне соответствующие ценные бумаги в определенную дату в будущем (далее - поставочные фьючерсные контракты), либо договоры, предусматривающие исключительно обязанность обеих сторон уплачивать денежные средства в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов (далее - расчетные фьючерсные контракты), далее вместе именуются фьючерсные контракты.

Договоры, предусматривающие обязанность одной из сторон (лица, обязанного по опционному контракту) уплачивать денежные средства в зависимости от изменения цен на ценные бумаги, предусматривающие также обязанность этой стороны продать другой стороне (лицу, управомоченному по опционному контракту) соответствующие ценные бумаги по ее требованию, которое может быть заявлено в определенный период или в определенную дату в будущем (далее - поставочные опционные контракты на покупку) по цене, определенной при заключении опционного контракта, или обязанность этой стороны купить у другой стороны (лицу, управомоченного по опционному контракту) соответствующие ценные бумаги по ее требованию, которое может быть заявлено в определенный период или в определенную дату в будущем (далее - поставочные опционные контракты на продажу) по цене, определенной при заключении опционного контракта, либо договоры, предусматривающие исключительно обязанность одной из сторон (лицу, обязанного по опционному контракту) уплачивать денежные средства в зависимости от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений фондовых индексов (далее - расчетные опционные контракты), далее вместе именуются опционные контракты.

Ценные бумаги и фондовые индексы в зависимости от изменения цен, на которые (значений которых) могут осуществляться расчеты по срочным сделкам, далее вместе именуются базовым активом. При этом ценные бумаги могут быть базовым активом срочных сделок, если они включены в котировальные списки хотя бы одной фондовой биржи, в том числе иностранной фондовой биржи.

Помимо ценных бумаг базовым активом опционных контрактов могут быть фьючерсные контракты.

6.2. Сумма, уплачиваемая в зависимости от изменения цен на ценные бумаги (далее - вариационная маржа), определяется в следующем порядке:

6.2.1. Для фьючерсных контрактов:

в день заключения фьючерсного контракта - как разница между ценой, по которой заключен данный контракт, и котировальной ценой соответствующих фьючерсных контрактов, сложившейся по результатам торгов на конец дня его заключения;

в день между днем заключения и днем прекращения фьючерсного контракта - как разница между предыдущей котировальной ценой соответствующих фьючерсных контрактов и последней котировальной ценой;

в день прекращения фьючерсного контракта - как разница между предыдущей котировальной ценой соответствующих фьючерсных контрактов и ценой, по которой данный контракт прекращается;

6.2.2. Для опционных контрактов в день прекращения опционного контракта - как разница между ценой ценных бумаг (значением фондового индекса), являющихся базовым активом опционного контракта, определенной при его заключении, и ценой таких ценных бумаг (значением такого фондового индекса).

При заключении опционного контракта управомоченное по нему лицо обязано уплатить обязанному лицу премию по опционному контракту.

Исполнение поставочных фьючерсных контрактов осуществляется по последней котировальной цене соответствующих контрактов, а исполнение поставочных опционных контрактов - по цене, определенной при его заключении.

6.3. Срочные сделки могут совершаться только при условии регистрации в Федеральной комиссии спецификаций соответствующих сделок. Спецификации срочных сделок регистрируются отдельно по каждому виду срочных сделок с каждым базовым активом.

6.4. Спецификация фьючерсного контракта должна содержать следующие сведения:

6.4.1. Наименование и обозначение (код и т.п.) фьючерсного контракта, принятое на фондовой бирже;

6.4.2. Вид фьючерсного контракта;

6.4.3. Ценные бумаги (фондовый индекс), являющиеся базовым активом фьючерсного контракта;

6.4.4. Лот - количество ценных бумаг, являющихся базовым активом фьючерсного контракта (для фьючерсных контрактов, базовым активом которых являются эмиссионные ценные бумаги);

6.4.5. Порядок определения котировальной цены фьючерсного контракта;

6.4.6. Порядок исполнения фьючерсного контракта (в том числе порядок уплаты вариационной маржи, а также для поставочных фьючерсных контрактов, базовым активом которых являются эмиссионные ценные бумаги, порядок передачи соответствующих ценных бумаг);

6.4.7. Порядок определения первого и последнего дня торгов, на которых может быть заключен данный фьючерсный контракт;

6.4.8. Порядок определения цены, по которой осуществляется принудительное закрытие позиций участников торгов в случаях, предусмотренных правилами торгов фондовой биржи;

6.4.9. Лимиты, действующие в отношении данного фьючерсного контракта;

6.4.10. Порядок определения размера начальной маржи по данному фьючерсному контракту;

6.4.11. Порядок определения размера вариационной маржи по данному фьючерсному контракту.

Фондовая биржа вправе включать иные условия в спецификацию фьючерсного контракта.

6.5. Спецификация опционного контракта должна содержать следующие сведения:

6.5.1. Наименование и обозначение (код и т.п.) опционного контракта, принятое на фондовой бирже;

6.5.2. Вид опционного контракта;

6.5.3. Ценные бумаги (фондовый индекс, фьючерсный контракт), являющиеся базовым активом опционного контракта;

6.5.4. Лот - количество ценных бумаг (фьючерсных контрактов), являющихся базовым активом опционного контракта (для опционных контрактов, базовым активом которых являются ценные бумаги или фьючерсные контракты);

6.5.5. Порядок определения цены ценных бумаг (значения фондового индекса, котировальной цены фьючерсного контракта), являющихся базовым активом опционного контракта;

6.5.6. Дата или период заявления требования об исполнении по опционному контракту (для поставочных опционных контрактов);

6.5.7. Порядок исполнения по опционному контракту (в том числе порядок уплаты вариационной маржи, а также для поставочных опционных контрактов, базовым активом которых являются эмиссионные ценные бумаги, порядок передачи соответствующих ценных бумаг);

6.5.8. Порядок определения первого и последнего дня торгов, на которых может быть заключен данный опционный контракт;

6.5.9. Порядок определения цены, по которой осуществляется принудительное закрытие позиций участников торгов в случаях, предусмотренных правилами торгов фондовой биржи;

6.5.10. Лимиты, действующие в отношении данного опционного контракта;

6.5.11. Порядок определения размера начальной маржи по данному опционному контракту;

6.5.12. Порядок определения размера вариационной маржи по данному опционному контракту.

Фондовая биржа вправе включать иные условия в спецификацию опционного контракта.

6.6. Участник торгов, намеренный стать покупателем по поставочному фьючерсному контракту, стороной расчетного фьючерсного контракта или лицом, обязанным по поставочному опционному контракту на продажу, должен вносить начальную маржу исключительно денежными средствами.

Участник торгов, намеренный стать продавцом по поставочному фьючерсному контракту или обязанным лицом по поставочному опционному контракту на покупку, должен вносить начальную маржу денежными средствами, а если это предусмотрено спецификацией соответствующего фьючерсного или опционного контракта, - денежными средствами и эмиссионными ценными бумагами, являющимися базовым активом данного фьючерсного или опционного контракта.

Требования, установленные настоящим пунктом, не применяются в случаях, когда участник торгов намерен совершить сделку, направленную на закрытие его позиции по сделкам, совершенным ранее.

6.7. В день между днем заключения и днем прекращения опционного контракта обязанное по опционному контракту лицо обязано дополнительно вносить в качестве начальной маржи сумму в размере разницы между ценой ценных бумаг (значением фондового индекса), являющихся базовым активом опционного контракта, определенной при его заключении, и ценой таких ценных бумаг (значением такого фондового индекса).

6.8. При превышении открытых позиций по срочным сделкам предельно допустимой величины суммарной открытой позиции участника торгов, а также в случае неуплаты в срок вариационной маржи фондовая биржа должна обеспечить принудительное закрытие позиций такого участника торгов, необходимых для устранения соответствующего нарушения.