Законодательная база Российской Федерации

ПРИКАЗ ФСФР РФ от 15.12.2004 N 04-1245/пз-н (ред. от 11.04.2006) "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ОРГАНИЗАЦИИ ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

5.1. Организатор торговли обязан проводить торги в соответствии с требованиями, установленными настоящим Положением, и документами, утвержденными организатором торговли.

Время проведения торгов устанавливается организатором самостоятельно и может не соответствовать периоду времени, предусмотренному пунктом 5.13 настоящего Положения.

5.2. Порядок совершения и исполнения сделок устанавливается организатором торговли с учетом следующих требований:

5.2.1. Сделки на торгах могут совершаться на основании адресных или безадресных заявок, поданных участниками торгов. При этом безадресной заявкой признается заявка, адресованная всем участникам торгов. Все иные заявки признаются адресными.

Сделки на торгах могут совершаться на основании заявок, цена по которым не может быть изменена, или заявок, цена по которым может быть изменена.

Организаторы торговли вправе дополнительно устанавливать иную классификацию заявок, подаваемых участниками торгов.

5.2.2. Определение обязательств по итогам сделок, совершенных у организатора торговли, осуществляется клиринговой организацией.

Правила торговли фондовой биржи, оказывающей услуги, способствующие совершению срочных сделок, должны предусматривать исполнение указанных сделок участниками торгов исключительно при помощи централизованного клиринга.

5.2.3. Маркет-мейкер при исполнении своих обязательств может подавать только безадресные заявки и совершать сделки только от своего имени и за свой счет. Поданная заявка должна содержать указание о том, что она подана при исполнении обязательств маркет-мейкера без раскрытия соответствующей информации остальным участникам торгов.

5.2.4. Не допускается удовлетворение заявок, в результате удовлетворения которых совершается сделка без изменения владельца данных ценных бумаг.

5.2.5. Если расчет по совершенной через организатора торговли сделке осуществляется не через клиринговую организацию, участник торгов, подавший заявку, обязан представить организатору торговли отчет об исполнении сделки, заключенной на основании этой заявки, в течение 21 дня со дня истечения срока исполнения, установленного при заключении сделки.

(в ред. Приказа ФСФР РФ от 22.06.2005 N 05-22/пз-н)

5.3. Организатор торговли должен вести реестр заявок, поданных участниками торгов, а также реестр сделок, совершенных на торгах у организатора торговли.

5.4. Реестр заявок, поданных участниками торгов, должен содержать следующие сведения:

идентификационный номер заявки;

код участника торгов, подавшего заявку;

код клиента (коды клиентов, если предусмотрена возможность подачи заявки по поручению или в интересах нескольких клиентов), по поручению или в интересах которого подана заявка;

вид заявки, в том числе адресная или безадресная заявка, заявка, цена по которой не может быть изменена, или заявка, цена по которой может быть изменена;

условия заявки, в том числе количество ценных бумаг, в отношении которых подана заявка (количество ценных бумаг, в отношении которых подана заявка для каждого клиента, если заявка подана по поручению или в интересах нескольких клиентов);

дата и время регистрации заявки;

дата и время исполнения (отзыва) заявки;

результат подачи заявки (исполнена, отозвана и т.д.).

5.5. Реестр сделок, совершенных на торгах у организатора торговли, должен содержать следующие сведения:

стандартные условия сделок (за исключением цены, категорий (типов), серий ценных бумаг);

идентификационные номера заявок, на основании которых совершена сделка;

идентификационный номер сделки;

дата и время регистрации сделки;

коды участников торгов, совершивших сделку;

коды клиентов участников торгов, по поручению которых совершена сделка;

наименование эмитента (название паевого инвестиционного фонда), вид, категория (тип), серия ценной бумаги, являющейся предметом сделки;

номинальная стоимость одной ценной бумаги (если таковая имеется);

цена одной ценной бумаги;

количество ценных бумаг, в том числе количество ценных бумаг для каждого клиента, если сделка совершена по поручению или в интересах нескольких клиентов;

сумма сделки.

5.6. Реестр срочных сделок, совершенных на фондовой бирже, вместо сведений, предусмотренных в абзацах восьмом - одиннадцатом пункта 5.5 настоящего Положения, должен содержать следующие сведения:

наименование и обозначение фьючерсного или опционного договора (контракта), принятые на фондовой бирже;

количество совершенных фьючерсных (опционных) договоров (контрактов) или лота фьючерсных (опционных) договоров (контрактов);

цена одного фьючерсного договора (контракта) (размер премии по опциону) или лота фьючерсных (опционных) договоров (контрактов).

5.7. Организатор торговли вправе включать в указанные в пункте 5.3 настоящего Положения реестры иные сведения, помимо предусмотренных настоящим Положением.

5.8. Организатор торговли обязан прекратить или приостановить торги в случаях, указанных в настоящем Положении и других нормативных правовых актах федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Требования настоящего Положения о прекращении или приостановлении торгов распространяются также на оказание организатором торговли услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, вне торгового дня.

5.8.1. Организатор торговли обязан приостановить торги не менее чем на 1 час в случаях:

повышения или снижения технического индекса открытия по сравнению с техническим индексом закрытия предыдущего дня более чем на 12 процентов;

повышения или снижения текущего технического индекса по сравнению с техническим индексом открытия текущего дня более чем на 8 процентов.

5.8.2. Организатор торговли обязан приостановить торги в случаях:

повышения или снижения технического индекса открытия по сравнению с техническим индексом закрытия предыдущего дня более чем на 15 процентов;

повышения или снижения текущего технического индекса по сравнению с техническим индексом открытия текущего дня более чем на 10 процентов.

5.8.3. Фондовая биржа обязана приостановить торги ценной бумагой определенного выпуска (инвестиционным паем определенного паевого инвестиционного фонда), включенной в котировальный список "А", не менее чем на 1 час в случаях:

повышения или снижения средневзвешенной цены данной ценной бумаги за первый час торгов (далее - цены открытия) по сравнению со средневзвешенной ценой данной ценной бумаги за последний час торгов предыдущего дня (далее - ценой закрытия) более чем на 15 процентов;

повышения или снижения средневзвешенной цены данной ценной бумаги за предшествующий расчету час торгов (далее - текущая цена) по сравнению с последней ценой открытия данной ценной бумаги более чем на 10 процентов.

Расчет текущей цены ценной бумаги проводится фондовой биржей в течение торгового дня каждые 15 минут.

В случае отсутствия сделок в первый час торгов ценой открытия ценной бумаги считается последняя цена закрытия ценной бумаги.

В случае отсутствия сделок в последний час торгов ценой закрытия ценной бумаги считается последняя текущая цена ценной бумаги.

В случае отсутствия сделок в предшествующий расчету текущей цены ценной бумаги час торгов текущей ценой ценной бумаги считается последняя текущая цена ценной бумаги.

В случае отсутствия сделок в течение торгового дня текущей ценой ценной бумаги считается цена открытия ценной бумаги.

5.8.4. Фондовая биржа обязана приостановить торги ценной бумагой определенного выпуска (инвестиционным паем определенного паевого инвестиционного фонда), включенной в котировальный список "А", в случаях:

повышения или снижения цены открытия данной ценной бумаги по сравнению с последней ценой закрытия данной ценной бумаги более чем на 25 процентов;

повышения или снижения текущей цены данной ценной бумаги по сравнению с последней ценой открытия данной ценной бумаги более чем на 15 процентов.

5.8.5. Фондовая биржа в случаях, предусмотренных в пунктах 5.8.3 и 5.8.4 настоящего Положения, вправе приостановить торги по группе ценных бумаг.

5.8.6. Организатор торговли обязан приостановить торги по ценной бумаге в случаях выявления оснований, предусмотренных в пунктах 4.14 - 4.19 настоящего Положения.

5.8.7. Фондовая биржа вправе приостановить торги по ценным бумагам эмитента на 1 час с момента раскрытия эмитентом (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда) в течение торгового дня существенной информации, которая может оказать существенное влияние на ход торгов.

5.8.8. Организатор торговли обязан прекратить торги по ценным бумагам после исключения их из Списка;

5.8.9. С момента превышения предельно допустимой величины суммарных открытых позиций участников торгов по фьючерсному договору (контракту) и опционному договору (контракту), предусмотренной спецификацией соответствующего договора, до момента снижения величины суммарных открытых позиций участников торгов по соответствующему договору (контракту) до величины, предусмотренной спецификацией, допускается только совершение сделок, направленных на закрытие позиций по ранее совершенным сделкам.

(в ред. Приказа ФСФР РФ от 12.01.2006 N 06-4/пз-н)

5.8.10. Фондовая биржа обязана приостановить торги по фьючерсному договору (контракту) и (или) опционному договору (контракту) в случае изменения текущей рыночной цены (текущего значения) соответствующего договора (контракта), при котором в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, зарегистрированными клиринговым центром, осуществляющим клиринг по срочным сделкам, совершаемым на данной фондовой бирже, предусмотрена необходимость увеличения размеров начальной маржи, подлежащей внесению участниками торгов. При возобновлении торгов участники торгов, не исполнившие обязанности по перечислению начальной маржи, вправе совершать только сделки, направленные на закрытие их позиций по ранее совершенным сделкам.

(в ред. Приказа ФСФР РФ от 12.01.2006 N 06-4/пз-н)

5.9. Организатор торговли может предусмотреть дополнительные основания приостановления и прекращения торгов по ценным бумагам и срочным сделкам.

(в ред. Приказа ФСФР РФ от 12.01.2006 N 06-4/пз-н)

5.10. В случае приостановки фондовой биржей торгов ценной бумагой по основаниям, предусмотренным в пункте 5.8.4 настоящего Положения, Федеральная служба вправе принять решение о приостановке торгов соответствующей ценной бумагой у всех организаторов торговли.

5.11. Торги в случаях, предусмотренных в пунктах 5.8.2 и 5.8.4 настоящего Положения, возобновляются не ранее истечения следующего торгового дня, если решением Федеральной службы не предусмотрен иной срок возобновления торгов.

5.12. Организатор торговли в случаях, предусмотренных в пункте 5.8 настоящего Положения, обязан незамедлительно после приостановления (прекращения) торгов представить в Федеральную службу сообщение о факте приостановления или прекращения торгов, включающее:

информацию об основаниях приостановления или прекращения торгов;

меры, которые предполагается принять в связи с возникшей ситуацией;

предложения по порядку и срокам возобновления торгов.

В случае приостановления торгов по основаниям, предусмотренным в пунктах 5.8.3 и 5.8.4 настоящего Положения, фондовая биржа обязана дополнительно представить:

а) причины изменения цены ценной бумаги и их анализ;

б) данные по ценной бумаге за последние 5 рабочих дней, включающие:

даты и время совершения всех сделок;

отношение текущей цены ценной бумаги (на время совершения каждой сделки) к цене открытия текущего дня (процентов);

цену каждой сделки;

количество ценных бумаг по каждой сделке;

объем сделки;

валюту сделки, а в случае, если цена сделки выражена в иностранной валюте, - ее курс к рублю;

коды участников торгов, являющихся сторонами сделки;

коды клиентов участников торгов, являющихся сторонами сделки.

В случае приостановления торгов по основаниям, предусмотренным в пунктах 5.8.1 и 5.8.2 настоящего Положения, организатор торговли обязан дополнительно представить причины изменения технического индекса и их анализ.

5.13. Для расчета в течение торговой сессии рыночной цены и признаваемой котировки ценных бумаг учитываются рыночные сделки, заключенные на торгах организатора торговли в период с 9 часов до 18 часов местного времени. При этом рыночными сделками считаются сделки, совершенные путем проведения аукционных торгов на основании безадресных заявок на стандартных условиях, установленных организатором торговли, а также иные сделки, совершенные на торгах организатора торговли и отвечающие на момент регистрации их организатором торговли одновременно следующим требованиям:

(в ред. Приказа ФСФР РФ от 22.06.2005 N 05-22/пз-н)

сделка совершена на основании хотя бы одной безадресной заявки, с ценой, которая не может быть изменена;

цена одной ценной бумаги по сделке не ниже лучшей (наибольшей) цены на покупку по безадресным заявкам и не выше лучшей (наименьшей) цены на продажу по безадресным заявкам;

разница между лучшей (наибольшей) ценой на покупку по безадресным заявкам и лучшей (наименьшей) ценой на продажу по безадресным заявкам на эту бумагу составляет для обыкновенных акций не более 10% от лучшей цены предложения на покупку, для привилегированных акций - не более 15% от лучшей цены предложения на покупку, для облигаций - не более максимального спрэда, рассчитываемого в порядке, предусмотренным в пункте 5.14 настоящего Положения;

существует не менее 5 безадресных заявок на покупку и не менее 5 безадресных заявок на продажу этой ценной бумаги, цены которых отличаются не более чем на 5% от лучших цен предложений, соответственно, на покупку и на продажу.

Для расчета рыночной цены и признаваемой котировки ценных бумаг могут учитываться также сделки, совершенные при проведении аукционных торгов с использованием адресных заявок в следующих случаях:

(в ред. Приказа ФСФР РФ от 22.06.2005 N 05-22/пз-н)

при подаче адресной заявки на покупку ценных бумаг, размещаемых через организатора торговли, или

при подаче адресной заявки на продажу ценных бумаг, выкупаемых через организатора торговли.

В указанных случаях участник (участники) торгов, которому(ым) адресуются заявки, должен(ны) быть объявлен(ы) в проспекте ценных бумаг.

При этом для расчета рыночной цены, текущей цены, текущей рыночной цены и признаваемой котировки ценных бумаг не учитываются сделки РЕПО.

5.14. Максимальный спрэд, выражаемый в процентах к номинальной стоимости облигации, рассчитывается по следующей формуле:

где

М - количество целых месяцев, оставшихся до погашения облигации;

К - показатель, который принимается равным следующим значениям:

100 - для расчета спрэда, предусмотренного в пункте 4.16 настоящего Положения, по ценным бумагам, включенным в котировальный список "А" первого уровня;

75 - для расчета спрэда, предусмотренного в пункте 4.16 настоящего Положения, по ценным бумагам, включенным в котировальный список "А" второго уровня;

50 - для расчета спрэда, предусмотренного в пункте 4.16 настоящего Положения, по ценным бумагам, включенным в котировальный список "Б" и 5.13 настоящего Положения.