Динамика роста индекса потребительских цен определяет уровень учетной ставки Банка России, от которой в свою очередь зависит стоимость кредитных ресурсов для банков-кредиторов. Главным катализатором роста ипотечного кредитования в последние годы являлась как раз низкая инфляция, за которой следовало снижение ключевой ставки Центробанка и ставок по ипотечным кредитам.
В апреле регулятор отметил некоторую неопределённость в отношении инфляционных ожиданий под влиянием последних геополитических событий и приостановил ставший уже привычный всем процесс снижения ключевой ставки. Всех без исключения заемщиков – текущих или потенциальных – интересует, как это повлияет на дальнейшую динамику ставок по ипотеке.
На фоне последних событий поначалу появилось много материалов, обещающих апокалиптические сценарии развития рынка ипотечного кредитования и жилищного строительства. Сейчас же многие эксперты высказываются более нейтрально: стремительного роста процентов по ипотечным кредитам под воздействием изменения учетной ставки не произойдет. Напомним, действующая цель ЦБ по инфляции в 2018 году составляет 4% против фактических 2,4%. Можно предположить, что в нынешней ключевой ставке уже заложена возможность роста индекса потребительских цен по отношению к сегодняшним, исторически низким уровням.
Эксперты считают, что только санкции в отношении российских гособлигаций в состоянии спровоцировать рост ключевой ставки ЦБ РФ. Представители Администрации США неоднократно заявляли, что недружественные акции в отношении российского госдолга не планируются. Кроме того, после «просадки» двухнедельной давности курса рубля и котировок ценных бумаг, ситуация на рынке стабилизируется. Близкие к ЦБ экономисты полагают, что по мере появления определенности в инфляционном векторе, регулятор даже снизит ключевую ставку еще один раз в текущем году - до 7% годовых.
Следует также иметь в виду, что отечественный ипотечный рынок характеризуется высоким уровнем концентрации в пользу крупнейших банков. Один из ведущих экспертов в области ипотеки считает, что «ни страновые риски, ни темпы инфляции, ни замедление интенсивности снижения ставки движения ипотечного локомотива не остановят». Банки будут развивать ипотеку, возможно, даже за счет собственной маржи, которая в этом сегменте кредитования все еще остается достаточно привлекательной.
Впрочем, в нынешней ситуации не следует ожидать и стремительного падения ипотечных ставок. Потенциальным заемщикам, вероятно, имеет смысл быстрее принимать решение о получении ипотеки, чтобы воспользоваться текущим процентом и в принципе исключить для себя риск его увеличения. Если решение об ипотеке принято, лучше сейчас не откладывать его реализацию. Если «нисходящий» тренд по ставкам продолжится, можно перекредитоваться под меньший процент.
